第八章：公司债券市场.ppt

第八章：公司债券市场 第一节：西方国家的公司债券市场 第二节：中国的企业债券市场 第一节:西方国家的公司债券市场 Short term debt and long term debt 公司债券与股票：Voting right, tax deductible, financial failure 一、公司债券（corporate bonds）的期限与利率 定期债券与系列债券（serial bonds）。 公司债券期限的变化。 零息与浮动利率债券。 第一节:西方国家的公司债券市场 二、债券的担保(security) 1、抵押债券（mortgage bonds） 2、担保信托债券（collateral trust bonds） 3、设备信托凭证（equipment trust certificates） 4、信用债券（debenture） 第一节:西方国家的公司债券市场 二、债券的担保 5、次等级信用债券（subordinated debenture bonds） 6、担保债券（guaranteed bonds） 7、收入债券（income bonds） 为什么不多发收入债券：signal 第一节:西方国家的公司债券市场 三、一级市场 公募与私募 私募成本较低，利率较高。 承销团。 债券定价：信用评级、最近上市证券的情况、政策因素、发行规模、其它投标