第八章 营运资金管理决策.pptx

第八章 营运资金管理决策第一节 营运资金管理第二节 短期融资管理第三节 现金管理第四节 应收账款管理第五节 存货管理第八章 --- 第一节营运资金管理一、营运资金的概念二、营运资金持有政策三、营运资金筹集政策第八章 --- 第一节营运资金管理一、营运资金的概念 营运资金又称作营运资本(working capital) 广义的营运资金又称毛营运资金，指企业占用在流动资产上的资金，等于企业流动资产总额； 狭义的营运资金又称净营运资金，是指企业流动减产减流动负债后的余额。 营运资本的盈利性与风险性第八章 --- 第一节营运资金管理二、营运资金持有政策 营运资金持有量的确定就是在风险与收益之间进行权衡。宽松的营运资金政策营运资金持有政策持有较高的营运资金，收益与风险较低。适中的营运资金政策持有适中的营运资金，理论上是最佳的。紧缩的营运资金政策持有较低的营运资金，收益高，风险大。第八章 --- 第一节营运资金管理临时性流动资产：指受季节性、周期性影响的流动资产。流动资产永久性流动资产：指即使企业处于经营低谷也仍然需要保留的、用于满足企业长期稳定需要的流动资产。临时性负债：指为了满足临时性流动资金需要所发生的负债。流动负债自发性负债：指直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用筹资、应付工资、应交税金等。第八章 --- 第一节营运资金管理三、营运资金筹集政策营运资金筹集政策配合