本期主题公私合作（PPP）案例介绍 .doc

2014年第9期(总第241期) 辽宁省财政科学研究所 辽 宁 省 财 政 学 会 2014年6月25日 本期主题：公私合作(PPP)案例 [按]作为一种公共产品提供模式，PPP在国内外均有大量案例。在国外，从早期瑞典的公路养护、希腊的灯塔建造和维护、法国的包税商、美国的国债发行，到现代的义务教育、医疗服务、农业保险、保障性住房乃至监狱管理，PPP已经渗透到社会生活的各个方面。在我国，以1992年中法水务成立为标志，PPP试水也已20余载，截至2012年末，全国已有PPP项目1000多个，项目总值超过1万亿元人民币。从早期的城区改造、市政工程，到后来的城市交通、污水处理、城市绿化，再到现在的保障性住房、基础教育与医疗服务，PPP也在向更广泛的领域发展、向更深层次迈进。通过对部分PPP案例的梳理与评价，将有益于在现实中更好地理解、掌握和运用PPP。 案例模式 公私合作（PPP）是各国政府的一种管理实践，如BOT就是土耳其总理厄扎尔首创。PPP案例各异，。比如上世纪90BOT，而后又陆续出现PFI、TOTSC等合作形式。有些合作形式因衍生问题较多，以后又出现完善形式，如为防范推高公共产品价格，目前部分TOTSPV架构，即组成公共部门与私人合作方的项目实体以制衡企业的赢利冲动。政府部门不断创新，也激发了私人部门的参与动力，进而又出现DB、LOTBOO等新型合作形式，甚至出现尚未有概念定义的案例。另外，许多合作形式的出现也缘于不同国家和地区的情况。香港地区和内地深圳寸土寸金而且土地公有，这就为两地利用土地开发权PPP项目融资提供了基础条件；英国金融事业发达，这为PFI形式提供了市场基础；美国拥有大量非营利组织和志愿者，这为洛杉矶奥运会的私人承办提供了社会环境；我国浙江民营企业强大，从而像跨海大桥这样大的基础工程能通过。PPP案例模式比较1 设计/建造也叫总承包（DB私营部门设计制造基础设施无政府投资或担保运营效率高可能与规划、环境冲突或不规范保障房福利院等公益设施加拿大私立养老服务、新加坡保障性住宅、上海农民工子弟学校/租赁/转让（BLT私人投资项目建设并租赁给政府。政府付给私人租金回报，期满后项目归政府所有政府投资或担保一般需要重新转包给私人经营各类基础设施马尼拉地铁3 建造/运营/转让（BOT政府授予私人一定期限的特许经营权，期满后将设施无偿移交给政府容易融资，成本稳定，预期较为可靠，私人部门参与合同复杂需政府投资或提供融资担保监管要求较高各类基础设施京地铁4号线4 设计//融资/经营（DBFO私营部门设计、融资建造项目并以租赁形式运行和维护，期满后移交给公共部门，政府不投现金流，而以资源的使用权入股不用政府融资转移了设计、建造和运营风险存在项目与环境冲突的可能削弱政府的控制力各类基础设施香港地铁、深圳地铁4号线5 建造/转让（BT融资建设，发起人在规定时限内按约定价格回购转移设计建造风险，锁定成本对私人部门要求高政府承担债务风险大型工程北京地铁奥运支线、南京内环东线、深圳地铁5号线6 建设/拥有/经营（BOO私营部门融资、建立、拥有并经营项目，政府使用时向私人部门付费体现了“总体规划、分步实施、政府监督、企业运作”的建、管、护一体化要求政府较难控制定价权非网络性公共或基础设施上海国际医学中心、呼和浩特-准格尔地方铁路转让/运营/转让（TOT私营部门通过获得一定期限的运营权，期满后再还给公共部门提高运营效率节省财政支出推高公共产品价格私人经营不善时较难处理建成并正在运营基础设施山西渭河发电有限公司、兰州七里河安宁污水处理厂租赁/运营/转让（LOT政府出资建项目再租给私人运营，到期后交回政府提高运营效率对私人部门要求已建成的基础设施新加坡地铁发展商融资(DF)私营机构为建造公共设施提供资金，以换取在该地点兴建赢利设施的权利增加融资管道对监管要求较高大型基础设施浦东发展集团为上海上南路和内环线项目融资资产证券化融资(ABS)以项目资产为基础，以预期收益为保证，在资本市场发行债券募集资金信用级别较高，风险较小，对私人资本吸引力大对监管要求较高经营类基础设施恒源电厂改造项目私人融资活动（PFI政府提出公共需求，招标特许私人建设、运营、维护，期满后归还政府，私人通过收费回收成本政府不参与融资与项目运作，只提需求公共设施英国基本医疗服务（NHSPPP案例融资合作情况苏伊士运河私人部门以项目收益为担保从银行贷款私人负责勘探设计、提供技术、工程机械和部分原料，埃及政府提供工程劳务英国和法国面对项目突破预算造成的，英法两国政府直接提供项目信贷担保，直到2007年项目公司上市才解除政府担保欧洲隧道公司负责设计融资施工和运营，英法政府提供辅助设施香港总投资45亿