第01章风险和保险解析.ppt

自然风险 社会风险 政治风险 经济风险 技术风险 风险集合（risk pool） 损失不相关情形下的风险集合 损失不相关情形下的风险集合 无风险集合下的风险度量 即计算期望损失，标准差等指标 有风险集合下的风险度量 即甲乙两人愿意平摊事故成本（资源放一起，风险放一起。风险集合的一种表现） 结论的得出 即比较前两者风险的大小 1、无风险集合的情况 甲（乙）的风险状况 期望损失：500 0.8*0+0.2*2500=500 方差：1000000 0.8*（-500）2+0.2*（2500-500）2=1000000 标准差：10002=1000 2、有风险集合的情况 2、有风险集合的情况 甲（乙）的风险状况 期望损失：500 0.64*0+0.32*1250+0.04*2500=500 方差：500000 0.64*（-500）2+0.32*（1250-500）2+0.04*(2500-500)2=500000 标准差：707 5000001/2=707 3、结论的得出 3、结论的得出 在风险集合中，再增加一个人，风险（标准差）可以进一步降低； 当集合参与人数非常多时，损失的标准差（风险）变得无限接近于零； 这个结果反映的就是大数法则。即集合中样本容量越大，对样本损失的预测就越准确。 完全正相关情形下的风险集合 若甲乙两者的损失完全正相关，则 甲受损，乙也同步受损；反之亦然，即 甲乙同时受损的概率与甲或乙受损的概率是一致的（0.2），甲乙同时不受损的概率也与甲或乙不受损失的概率是一样的（0.8）的。 完全正相关时，风险集合对于降低风险无意义。 例2-1 假设张三具有 12 000 元的现金和价值 4 000 元的汽车。一次事 故会导致汽车发生全损，而事故发生的频率依赖于张三驾驶的谨慎 程度。当张三开车很快，即不够小心时，事故发生的概率为50%； 当张三开车很慢，即足够小心时，事故发生的概率为20%。此处假 设因小心开车而延长路途时间的成本为 1 000 元。假设张三的效 用函数为个人财富的平方根，通过对个人期望效用的计算，张三会 选择自己驾驶时的态度。 解析： 1、在没有保险的情况下， 小心驾驶的期望效用： EUC=0.8U(16 000-1 000)+0.2U(16 000-4 000-1 000)=118.96 不小心驾驶的期望效用： EUNC=0.5U(16 000)+0.5U(16 000-4 000)=118.02 因为EUC＞EUNC，所以张三会选择小心驾驶理性选择是小心驾驶。 2、张三以精算纯费率购买全额保险， 假设张三是小心的，则精算纯保费应为FPC= 0.2×4 000= 800元。 投保后小心驾驶的期望效用： EUCI=0.8U(16 000-1 000-800)+0.2U(16 000-1 000-800)=119.16 投保后不小心驾驶的期望效用： EUNCI=0.5U(16 000-800)+0.5U(16 000-800)=123.29 因为EUNCI＞EUCI,所以张三会选择不小心驾驶，即发生道德风险。 3、保险公司也是理性的，考虑到道德风险后，一开始就会向张三收取 不小心驾驶时的精算纯保费2 000 元。 小心驾驶的期望效用： EUC′I=0.8U(16 000-1 000-2 000)+0.2U(16 000-1 000-2000)=114.02 不小心驾驶的期望效用： EUNC′I=0.5U(16 000-2 000)+0.5U(16 000-2 000)=118.32 因为EUNC′I＞EUC′I，所以张三仍选择不小心驾驶，但期望效用的数 大小发生了变化。 EUNC＜EUNC′I＜EUC。所以相比而言，张三的最优选择是小心驾驶不 买保险。 思考：不投保时的期望效用更高是否违背了伯努利定理？ 进一步解释： 因为此处引入了道德风险，使得结果发生了偏离。 出于对道德风险的考虑，价格呈不断上升的趋势，但供给与需求却分 别呈正向与反向变化， 二者的背离程度越来越大。 解决方法： 保险人努力使被保险人避免道德风险的边际收益为正。这样做的具体 方法有，设立免赔额，共保、限额保险以及费率调整等。 * * 一、风险介绍 1、定义 2、风险种类 3、风险管理的方法 4、可保风险的必备条件 二、保险介绍 1、定义 2、保险学说 3、保险的特征 第一章 风险与保险 第一章 风险与保险 风险——损失——保险的必要 一、风险（risk） 1、概念：损失的不确定性（uncertainty） 2、风险种类 3、风险管理的方法 4、可保风险的必备条件 概念要点： —