政策性负担和中工业企业的预算软约束的实证分析.docVIP

第四章 中国工业企业的预算软约束 社会主义经济中的国有企业一旦发生亏损，政府常常要追加投资或者贷款，并提供财政补贴，这种现象被亚诺什·科尔奈 (Kornai，1986) 称为“预算软约束”。勿庸置疑，预算软约束的存在将扭曲企业的微观行为，导致企业资金配置和经营的低效率。究竟是什么原因导致了预算软约束的存在，是理论界争论的热点问题之一。科尔奈本人及国内发表的许多论文认为，预算软约束是源于国有企业的公有制的产权结构。国外有些学者则主张前后期投资的时间不一致性是预算软约束产生的根源。林毅夫及其合作者（1997、1998、1999a、1999b）在一系列论文和著述中提出了与上述观点不同的解释，认为国有企业预算软约束产生的主要原因不在于公有制本身，而是由于诸种政策性负担的存在，国有企业投资和经营失败的责任归属在于政府，因此当国有企业投资失败或经营亏损时政府不得不给与补贴。值得注意的是，该观点是比较优势理论在微观层次上最重要的理论推论之一。不同的理论观点在如何消除预算软约束的政策结论上是完全不同的，本文的目的在于用中国工业企业的资料来检验政策性负担对预算软约束的影响，以及其他竞争性理论观点的正确性和可靠性。 一、企业预算软约束的理论综述 关于预算软约束的文献十分丰富，Dewatripont, Maskin和Roland (1996)， 以及Maskin (1996) 对已有的文