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投资规划例题 ( 应同学要求将收集的部分练习整理而成，仅供时间有富裕者练习参考。有些题目超出考试范围或者可能不准确，有疑问请及时联系。) 1. 马克维茨描述的资产组合理论主要着眼于： 系统风险的减少 b. 分散化对于资产组合的风险的影响 非系统风险的确认 d. 积极的资产管理以扩大收益 2. 零贝塔证券的预期收益率是什么？ 市场收益率 零收益率 负收益率 d. 无风险收益率 3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择?市场指数型证券组合?收入型证券组合?平衡型证券组合?有效型证券组合1 0%，到期收益率为12%，如果债券的到期收益率不变，则一年以后债券的价格会如何变化？ a.更低 b.更高 c.不变 d.不确定 5．甲、乙、丙三种股票具有相同的期望收益率和方差，下表为这3种股票收益率之间的相关系数： 名称 甲 乙 丙 股票甲 +1.0 股票乙 +0.8 +1.0 股票丙 +0.1 -0.5 +1.0 根据这些相关系数，以下资产组合中风险水平最低的为： 平均投资于甲、乙 平均投资于甲、丙 平均投资于乙、丙 d. 全部投资于甲 6. 技术分析的理论基础是???经济分析、行业分析、公司分析???公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析???市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复???经济学、财政金融学、财务管理学、投资学 预期收益率= 18%, 标准差= 21.2% 预期收益率= 17%, 标准差= 19.6% 预期收益率= 15%, 标准差= 19.6% 预期收益率= 15%, 标准差= 17.4% 8．如果A 与B 都是充分分散化的资产组合，无风险利率为8%： 资产组合 期望收益率(%) 贝塔值 A 16 1.20 B 14 0.80 根据这些内容可以推断出资产组合A与资产组合B： 都处于均衡状态 存在套利机会 都被低估 都是公平定价的 9.你用保证金以每股70元的价格购买了100股ABC公司普通股票，假定初始保证金为50%，维持保证金为30%，你将在股价为多少时收到追加保证金的通知？ A．21元 B. 50元 C．49元 D. 80元 10.你投资了600元于A证券，其贝塔值为1.2；投资400元于B证券，其贝塔值为-0.2, 该资产组合的贝塔值为： A．0.64 B. 1.00 C．0.36 D. 0.80 11. 关于资本市场线，下列哪种说法不正确？ 资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点。 资本市场线是可以达到的最好的资本配置线。 资本市场线也叫证券市场线。 资本市场线斜率总为正 12. 一个被低估的证券将： 在证券市场线上。 在证券市场线上方。 在证券市场线下方。 随着它的标准差不同或在证券市场线上方或在证券市场线下方 13. 假设无风险收益率为6%，一设计的资产组合贝塔值为1.5, 阿尔法值为3%，平均收益率为18%，根据詹森测度，市场资产组合的收益率为： A．12% B. 14% C．15% D.16% 18%-6%=3%+1.5*(Rm-6%) 14. 根据下表,参照证券市场线作出的资产组合A的图形,A位于: 资产组合 平均收益率 标准差 贝塔值 A 11% 10% 0.5 标准普尔500 14% 12% 1.0 证券市场线上 证券市场线下放 证券市场线上方 数据不足 没有告诉无风险利率 15. 假设投资者有100万美元,在建立资产组合时候有以下两个机会:一是投资无风险资产,无风险资产收益率为12%,二是投资风险资产,风险资产的收益率为30%,标准差为40%.如果投资者愿意接受的风险为标准差30%,那