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第十五章 金融监管 本章重点问题 1．金融监管的目标和原则2．金融监管体制的类型3．金融监管的内容4．金融监管的方法 金融体系对整个国民经济的发展具有核心作用，而且金融业又是一个高风险的行业，面临的风险很多，如信用风险、利率风险、市场风险、政策风险和道德风险等等，因此金融业在各国都是受到严密监管的部门之一。 第一节 金融监管概述 所谓金融监督管理（简称金融监管），从狭义上是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业实施的监督管理。从这个角度来说，一国或地区的金融监管对象应该包括所有从事银行、信托、证券、保险等金融业务的金融机构和其他一切从事金融活动的社会成员，以及有关的金融活动。 从广义上来说，金融监管在上述金融当局的监管之外，还包括了金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。这里值得一提的是同业自律组织，同业自律是指同一行业的从业者组织，基于共同利益，制定规则，自我约束，实现本行业内部的自我监管，以保护自身利益并促进本行业的发展。金融业自律的组织形式主要为金融行业公会，金融行业公会作为金融业自律的组织形式，主要功能有协调、服务、沟通和监督。就整个金融监管体系来说，监管当局的监管是外部的全方位监管，中介组织的监管是外部监管的辅助；金融行业公会实施行业内部的监管，但不论是政府的监管目标还是行业的监管目标，都必须通过金融业微观主体加强内部控制，主动防范和规避风险，实现审慎管理和稳健经营，才能得以实现。金融机构的内部控制在整个监管体系的设计中，具有基础性地位。 就世界各国的金融监管体系来说，通常在广义的范畴下架构。金融监管范围涉及金融的各个领域。 金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币的供给者和货币运行及信用活动的中心，对社会经济的运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。 在现实经济运作中，金融业存在相对垄断性、市场信息不对称等情况，会导致交易的不公平，这就有必要对信息优势方（主要是金融机构）的行为加以规范和约束，从而为投资者创造公平、公正的投资环境，因此需要通过金融监管约束金融机构的行为，保护公众利益。而社会公众利益的高度分散化，决定了只能由国家授权的机构来履行这一职责。 同时金融具有内在的不稳定性，与其他行业相比，金融业是特殊的高风险行业，金融业有发生支付危机的连锁效应，从历史上看，银行破产、金融危机现象也时有发生，金融体系的风险直接影响着货币制度和宏观经济的稳定，金融风险的内在特性，决定了必须有一个权威机构对金融业实施监管，以确保整个金融体系的安全与稳定。 基于对以上认识的深化，产生了一系列的金融监管理论，为金融监管奠定了理论基础，主要有：金融的公共物品特性（公共物品论）、金融市场机制的不完善性（自然垄断论）、金融交易的信息不对称性（信息不对称论）、金融危机的危害性（外部效应论）以及金融经营的不确定性（金融风险论）等。随着对金融监管的必要性认识和相关理论的深化，确立了金融监管的目标。 金融监管目标是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行为的依据，通过对金融监管的必要性认识和相关理论的深化，一般认为，金融监管应达到兼顾安全、公众利益、效率、宏观调控四项目标维护金融体系的安全与稳定 金融监管的首要目标是确保金融体系的安全稳定。金融是现代经济的核心，政府必须对本国的金融体系实施严格监管，以确保国家经济安全。如1997年亚洲金融危机爆发的一个主要原因是，危机爆发前，东南亚各国大力开放资本市场，为了吸引外资，降低了对金融市场和金融机构的监管力度。保护投资者利益保护投资者利益是金融监管的另一重要目标。由于金融领域存在信息不对称现象，投资者处于劣势，特别是对于中小投资者而言，没有足够的能力去获得所需要的信息，因而有效的金融监管有利于保护投资者的利益。维持金融业的运作秩序和公平竞争，提高金融业的运行效率监管有助于促进金融业有序竞争，提高其效率，对于促进经济发展具有乘数效应。保证金融机构的经营活动和中央银行的货币政策目标一致金融监管的第四个目标是宏观调控。金融机构特别是商业银行是中央银行货币政策的重要传导体。中央银行对金融机构的经营决策加以引导，使之符合中央银行的意图，有利于货币政策目标的顺利执行。 15－1 西方主要国家的金融监管目标《美国联邦储备法》：维持公众对一个安全、完善和稳定的银行系统的信心；为建立一个有效的和有竞争力的银行系统服务；保护消费者；允许银行体系适应经济的变化而变化 《英国银行法》：对接受存款的机构予以管制；对这些机构的存款予以保护，禁止使用欺骗性经济手段接受存款。 《日本普通银行法》：银行业务以公正性为前提，以维护信用、保证存款人权益，谋求金融活动的顺利进行和银行业务的健全妥善