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第二章 影响财务管理的两个基本因素 一、资金的时间价值的概念及表述方法 资金在经济运行过程中具有一定的增值能力，时间越长，增值部分越多，资金的这种增值能力或产生的差额，就是资金的时间价值。 1、概念：资金时间价值是资金所有权与使用权相分离后，资金使用者向所有者支付的一种报酬或代价。 2、表示方法：可以绝对数（资金的时间价值额）、相对数（资金的时间价值率）来表示，通常以利息额或利息率表示。 3、正确理解资金时间价值，要注意以下几点： 1) 资金时间价值不可能由“时间”、“耐心”创造，它是工人创造的剩余价值。 2)资金时间价值只有在货币作为资金投入生产经营才能产生。 而当我们把资金投入到消费领域是不会产生增值的。 3) 资金时间价值产生于资金运动之中，只有运动着的资金才能产生时间价值，凡处于停顿状态的资金不会产生时间价值。因此企业应尽量减少资金停顿的数量与时间。 ?4) 时间价值的大小取決于资金周转速度的快慢，时间价值与资金周转速度成正比，因此企业应采取各种有效措施加速资金周转，提高资金使用效率。 二、资金的时间价值的计算 ?终值：本利和。若干期后包括本金和利息在内的未来价值。 ?现值：本金。以后年份收付资金的现在的价值。 ?由终值求现值，叫贴现，贴现时使用的利息率即贴现率。 ?计算有单、复利形式，一般按复利计算。 1、复利终值的计算 复利终值＝现值×（1＋