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分析基础知识 第一章、基本面分析； 第二章、技术分析； 第三章、成功者必须具备的交易心态； 第一章、基本面分析； 一.基本面分析定义、特点、目的 二.基本分析中需要注意的问题 三.影响金银价的因素 一.基本面分析定义、特点、目的 基本面分析：是指以判断金融市场未来走势为目标，对影响金银价格走势的经济数据,宏观经济走势,各国货币当局政策以及地缘政治等因素进行分析； 特点：基本面分析不具有预测市场未來方向的功能，只是客观地告诉你市场上发生了什么以及市场价格是如何反应的，并找到价涨跌的原因。 目的：使投资者更清楚地认识和了解市场目前的状况，更好地跟上市场运行的步伐，制定适应市场的交易策略。 二.基本面分析中需要注意的问题 1、基本面分析要抓住市场炒作的主题或者是市场焦点。 2、基本面分析具有一定的稳定性，因此适合中远长行情的分析。 3、分析基本面消息时不能胡子、眉毛一把抓，要抓住主要数据，舍弃次要数据。 4、基本面消息对行情的影响不是绝对的，引起行情发生变动的消息可能有很多个，因此不能简单的由消息得出一些较确定的结果。 5、分析基本面时要有自己独立的思维，不能人云亦云，轻易改变自己的观点。 三.影响银银价的因素 1.供给和需求 2.通胀水平 3.主要国家经济发展状况（GDP，利率，国家宏观调控） 4.相关商品影响（原油、美元） 5.地缘政治影响 1.供给和需求 1.供给和需求是决定价格的最基本因素之一，当供给大于需求时价格上升，反之下降。 2.供给：矿产金银、再生金银、官方售金； 3.需求：首饰、个人投资、工业、官方储备 2.通胀水平 金银等贵金属是抵抗通胀的最有效硬资产，当通胀水平上升时，金银等贵金属的价格会随之上升。 衡量通胀水平的主要指标 CPI:消费物价指数,主要是放映通胀水平的一个指标,CPI较高说明通胀较高，也是一国宏观调控的主要参考目标之一。 PPI:生产者物价指数，是一个用来衡量制造商出厂价的平均变化的指数，如果生产物价指数比预期数值高时，表明有通货膨胀的风险。如果生产物价指数比预期数值低时，则表明有通货紧缩的风险。 PCE物价指数，2012年1月，美联储将核心PCE年率涨幅2%定为长期通胀目标，从此宣告美联储也有了明确的通胀目标。如果核心PCE年率升幅超过2%，美联储会紧缩货币政策，对美元有利。 3.主要国家经济发展状况-GDP GDP：是指一国在一定时期内社会生产的所有产品和劳务的价值总和。 GDP=消费+投资+出口 经济好→收入增加→金条、首饰需求增加； ↓ ↓ 工业快速增长→工业需求增加→金银价格上涨 ISM指数 ISM指数由美国供应管理协会公布，反映美国经济繁荣度，对美元走势有重要影响； ISM指数分为制造业指数和非制造业指数； 制造业指数中以采购经理人指数最具有代表性。该指数是反映制造业在生产、订单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表，通常以50为临界点； 非制造业指数反映的是美国非制造业商业活动的繁荣程度，当其数值连续位于50以上水平时，表明非制造业活动扩张，往往预示着整体经济正处于一个扩张状态； 来源：美国供应管理协会（the Institute for Supply Management，ISM） 统计频率： 每月 发布时间： 美东部时间 10:00 AM ，逢每月第一个星期发布前一月份的资料； PMI PMI（采购经理人指数）：是衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口等八个范围的状况。 在全美采购经理人指数公布前，还会公布芝加哥采购经理人指数，这是全美采购经理人指数的一部分，对全国采购经理人指数做出预期； 采购经理人指数中的支付物价指数及收取物价指数也被视为物价指标的一种，而其中的就业指数更常被用来预测失业率及非农业就业人口的表现 来源：全国采购经理人协会National Association of Purchasing Management，NAPM 统计频率：每月 　 　发布时间：美东部时间 10:00 AM ，逢每月第一个工作日发布前一月份的资料 4.相关商品影响--原油 黄金与原油价格理论上呈同向变化，但相关系数仅为0.6，且经常发生偏离的情况【原因在于黄金具有避险作用】 影响金价传导机制是：原油是工业原料，原油价格的波动直接影响到经济运行状况，特别是美国经济运行状况，进而影响美元涨跌，美元的涨跌影响金价波动； 4.相关商品影响--美元 美元与黄金呈高度负相关，相关系数高到0.8。 原因： 1）美元与黄金同为避险资产，在一定程度上有替代性。 2）黄金作为储备资产主要以美元计价