世荣兆业投资分析.docVIP

关于广东世荣兆业股份有限公司非公开发行股票 投资分析报告 投资分析人：邹定兵 日期：2016年04月11日 关于世荣兆业股票定向增发投资价值分析报告 广东世荣兆业股份有限公司基本要素分析： （一）公司概况： 广东世荣兆业股份有限公司（以下简称“公司”）前身为广东威尔医学科技股份有限公司（以下简称“威尔科技”），于2004年7月8日在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码：002016。威尔科技于2008年2月25日完成重大资产重组，公司的主营业务由医疗器械业务成功转型为房地产开发与经营，之后公司专注于房地产主业，并取得良好的经营业绩，公司的市场竞争力和持续发展能力不断得到提升。而目前公司主营业务转型为包括房地产开发经营和医疗器械生产销售两部分业务。公司是广东省高新技术企业、技术创新优势企业和专利试点企业，是国内较早通过ISO9002国际质量体系认证及中国医疗器械行业CMD认证的医疗器械企业，为国内医疗器械行业的龙头企业。 （二）公司目前股本股东分析 截至2015年12月31日，广东世荣兆业股份有限公司累计发行总股本8.09亿股，其中流通A股6.46亿股，前十大股东累计持有62597.65万股，累计占总股本77.38%，较上期变化：1184.5万股，前十大股东如下： 名次 股东名称 股份 类型 持股数（万股） 占总股份比例 增减 (万股） 变化比例 1 梁社增 流通A股 43344 53.57% 不变 - 2 梁家荣 限售流通 16300 20.15% 不变 - 3 全国社保基金一零七组合 流通A股 1036.85 1.28% 新进 - 4 中国建设银行股份有限公司-民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 流通A股 535.65 0.66% 新进 - 5 日喀则市世荣投资管理有限公司 流通A股 300 0.37% 未变 - 6 中国农业银行股份有限公司-国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 流通A股 260 0.32% 新进 - 7 天治基金-浦发银行-天治凌云6号特定多客户资产管理计划 流通A股 256.67 0.32% 新进 - 8 吴润富 流通A股 199.52 0.25% 未变 - 9 陈英梅 流通A股 190.45 0.24% 新进 - 10 潘元穆 流通A股 174.51 0.22% 新进 - 合计 -- 62597.65 77.38% 1184.5 公司财务分析： 资产负债表和偿债能力 科目/年度 2015/12/31 2015/09/30 2015/6/30 2015/3/31 2014/12/31 基本每股收益 0.08 0.06 0.04 -0.04 0.02 净利润（万元） 6388 4445 3388 -2583 1470 净利润同比增长率（%） 334.53 54.04 -14.08 -217.87 -97.35 营业总收入（亿元） 13.5 8.76 6.18 0.18 4.21 营业总收入同比增长率（%） 220.39 144.76 106.87 -86.01 -56.72 每股净资产 2.10 2.07 2.05 2.08 2.41 净资产收益率（%） 3.82 2.67 2.02 -1.67 0.93 净资产收益率摊薄（%） 3.77 2.66 2.04 -1.53 0.94 资产负债比例（%） 66.06 67.04 66.41 66.91 61.66 每股基本公积金（元） 0.06 0.06 0.06 0.06 0.06 .流动比率和速动比率 盈利能力指标 2015/12/31 2015/9/30 2015/6/30 2015/3/31 2014/12/31 毛利率（%） 30.43 29.98 30.19 -4.08 32.51 净利率（%） 4.59 4.79 5.17 -150.22 1.65 实际税率（%） 43.71 44.77 50.10 - 2.77 流动比率 1.51 1.50 2.12 2.24 2.52 速动比率 0.35 0.39 0.58 0.66 0.69 财务状况综述.2015年度公司实现营业收入13.49亿元，同比增长220.39%，其中主营业务收入13.10亿元，同比增长244.83%，主要原因是本期可结转的商品房销售收入较上年同期大幅增加。由于结转收入增加，报告期公司主营业务成本9.07亿元，同比增长270.56%；主营业务利润为1.79亿元，同比增长531.71%。 销售费用5,302.64万元，同比增长70.56%，主要原因是商品房销售增长，营销费用增加；管理费