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研究领域：数理经济与计量经济学 套期保值期限、期货合约选择与最优套期保值比率 ——基于中国铜、铝期货市场的实证研究 摘要：本文采用新的、更接近套期保值实践的数据选取方法，基于中国铜、铝期货市场分别对套期保值期限与最优套期保值比率、套期保值绩效之间的关系，以及期货合约的选择与最优套期保值比率、套期保值绩效之间的关系进行了系统的研究。本文的主要实证结果如下：首先，与已有文献的研究结果不同，本文的研究结果表明不同套期保值期限的套期保值比率比较接近，而且套期保值期限对最优套期保值比率、套期保值绩效的影响不显著。其次，在套期保值时选择的期货合约距离最后交割月越近，套期保值比率越大，套期套期保值绩效越好。 关键词：套期保值期限 期货合约选择 最优套期保值比率 套期保值绩效 The Effects of the Length of Hedging Horizon and Futures Contract Selection on the Optimal Hedge Ratio Abstract：By using a new data selection approach similar to the real hedging practice, the paper is to study the effects of the length of hedging horizon