“星火杯”创业赛财务部部分.docVIP

 第九章 财务分析 9.1 公司股本规模与结构 公司确定2012-2016年为五年规划期，投资方向为耐高频高压脉冲电晕测试仪系列产品的研发、生产和销售。为了保证项目的稳健实施，通过对公司所面临的内部环境和外部环境分析，确定初期投资的股本总额为500万元人民币：其中350万为货币资产，150万为无形资产，公司性质为股份有限公司。 公司股本结构及规模 单位：万元 股本来源 股本规模 “信远”团队 风险投资 战略伙伴入股 技术入股 资金入股 金额 150 150 100 100 股份比例 30% 30% 20% 20% 从公司的股本结构中可以看出，公司的主要的生产运营资本来自“信远”团队，共300万元，所占比例为60%。风险投资方面，公司打算引入两家风险投资商入股，共同投资，以便化解风险，为以后扩大生产规模和上市做准备，同时也可保证本公司资金的安全性，并为以后风险资本的逐步退出做准备。考虑到项目的初始投资风险等不确定因素，该项目投资分析和财务分析部分数据均系保守估计。初期预算数据基本上未考虑土地建设级大规模流水线生产设备，若市场开拓进展及销售较为理想，公司在后期可能会增加投资。 9.2 投资估算与资金筹措 投资预算表： 耐高频高压脉冲电晕测试仪投资预算表 单位：万元 序号 项目 第一期 （筹备） 占投资比例 1 设备购置 （新建）费 7.0 13.7% 2 设备安装费 1.0 2% 3 铺底流动资金 20.0 39.3% 4 研发费 6.0 11.7% 5 人工费 8.0 15.7% 6 办公费及其他 4.0 7.8% 7 差旅费 4.0 7.8% 8 会议推广 1.0 2% 合计 51.0 100% 注：第一期：筹备期　 2012年3月1日-2012年3月31日 　第二期：正式生产 2012年4月1日以后 该项目共分为两期，第一期筹备期投资51万，总投资500万元人民币，其中：自筹资金300万元人民币，风险投资100万元人民币，战略伙伴入股100万元人民币。 9.3 项目产品成本分析 9.3.1项目产品生产规模及销量 达产的年份 生产规模 销售数量 第一年（2012年） 15台 第二年（2013年） 35台 第三年（2014年） 60台 60台 第四年（2015年） 100台 100台 第五年（2016年） 170台 170台 9.3.2项目产品生产成本的主要构成因素分析 该项目产品的主要构成由机箱、烘箱、液晶显示分析仪表，集成分析电路、分析软件等构成。机箱我公司采用外部协作的方式加工完成，集成分析电路是公司研发自制，液晶显示分析仪表等也是公司研发自制，因此生产能力及技术有充分的保证。 9.3.3预测产品的单位成本 产品成本分析表 成本项目 成本费用 项 目 第一年（2012）单位成本（万元/套） 生产成本 一、直接成本 1、材料（含辅助材料） 7.0 2、直接人工及福利费 2.0 合 计 9.0 二、销售费用 1、折旧及租金 0.18 2、修理费 0.15 3、固定销售费用 4、变动销售费用 1.10 合 计 1.83 三、管理费用 1、科研开发经费 1.5 2、固定管理费用 0.7 3、变动管理费用 0.7 合 计 2.9 四、财务费用 0.2 合 计 0.2 总 计 13.93 注：变动销售费用每年按照18%的增长率增加，变动管理费用每年按照8%的增长率增加，总科研开发费用逐年增加3万。 9.4 项目产品定价 根据本产品的成本估计及经济目标，本项目产品进入市场的单位销售价格（含税）为：35.00万元/台 9.5 项目投资静态分析 　全部投资现金流量表 单位：万元 年份 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 一、现金流入 525 1225 2100 3500 5950 1、产品销售收入 525 1225 2100 3500 5950 2、回收固定资产余值 0 0 0 0 0 二、现金流出 797 1412 1440.2 2056.2 2950.85 1、固定资产投资 209 497 758 1098 1665 2、流动资金 0 315 0 0 0 3、付现经营成本 588 600 583 686 718 4、销售税金及附加 8 20 23 55 82 5、所得税 0 0 76.2 217.2 485.85 三、净现金流量（NCF） -272