你身边的大牛股-彼得林奇选股策略汇编.ppt

你身边的大牛股 -----彼得·林奇选股策略 刘胜利 2010年1月 传奇经历 1969年彼得·林奇进入富达公司，1977-----1990年间，他一直担任富达公司旗下麦哲伦基金的经理人。在这13年间，从未亏损过，并创下了有史以来最高的投资报酬率。13年的年平均复利报酬率达29%，投资收益率高达 倍。 他掌管的麦哲伦基金资产规模由2000万美元成长至140亿美元，基金投资人超过100万人，成为当时全球资产管理规模最大的基金 。 业余投资者比专业的更有优势 林奇告诉我们：在投资这一行20年从业经验使我确信，任何一位普普通通的业余投资者只要动用3%的智力，所选股票的投资回报就能超过华尔街投资专家的平均业绩水平，即使不能超过这些专家，起码也会同样起色。 业余投资者没有专业投资者那样内部或外部的各种限制和监管。我国如高管增持或减持要公告，不能随便买卖自家公司的股票等等。 业余投资者的优势 业余投资者没有投资理论和教条的束缚。 对于外行人来说，投资机会随处可见。只要仔细观察一下商业的发展趋势，留心一下周围的世界，从购物中心到自己工作的地方，你就可以比专业人士更早地发现那些潜在的将会大获成功的公司。 林奇名言：我想买入的股票恰恰是那些传统的基金经理人想要回避的股票。我将继续尽可能总像一个业余投资者那样思考选股。 股票投资的基本原则 股票投资的基本原则非常简单并且永恒不变，股票并非彩票，与每一只股票紧紧相关的都是一家上市公司，公司经营有时会更好，有时会更差。 如果一家上市公司的经营状况比以前更差，那么这家公司的股票就会下跌，如果一家公司的经营状况比以前更好，那么这家公司的股票就会上涨。如果你持有一家盈利不断增长的公司的股票，那么你的股票投资回报就会十分丰厚。 美国90年代最牛的股票 投资前的忠告 预测经济是没有用的。 预测股市的短期走势是没有用的； 投资者要做的是选择一只正确的股票，至于股市自己会照顾自己的； 我所需要的唯一买入信号就是找到一家我喜欢的上市公司，再这种情况下买入股票，永远不会太早也不会太迟。 股票能够赚大钱，也能够亏大钱。 奇妙的10倍股 华尔街投资业的行话来说“10倍股”是指上涨10倍的股票。在我们这里同样也是大牛股；对于小规模的投资组合（林奇的组合有1400多只股票），即使只有一只表现出色的10倍股，就足以使整个投资组合从亏损转为盈利； 10倍股有一种一股定乾坤的巨大能量。 寻找10倍股 寻找10股的最佳地方就是从你家附近开始，在那里找不到，就到大型购物中心去找，特别是到工作的地方去找。 一般来说，投资者一年中会有两三次碰上很有希望获得成功的投资机会， 有时机会会更多。 每个行业都有大牛股的机会 在零售和批发的整个商业链上从事制造、销售、清洁、分析的人员都会碰到很多选择股票的好机会； 在我本人（林奇）所从事的共同基金行业中，销售人员、员工、秘书、分析师、会计、电话接线员以及电脑安装人员，所有这些几乎都不会忽视20世纪80年代初期共同基金行业大繁荣，而正是这次基金行业大繁荣使得共同基金公司的股票狂涨了很多倍。如中国的证券股在06、07年也涨了很多倍，中信证券等。 溃疡药背后隐藏的10倍股 你可能想象不到在自己的一生中会碰到这样的投资机会?假如你退休了，住在距离最近的城镇10英里以外的乡下，自己种粮食，也没有电视看，这种情况下怎么会碰上投资机会呢？但是可能有一天你不得不去看医生，因为乡村生活使你患上了胃溃疡，这正好使你能够碰上一只上涨10倍的大牛股-------美国史可必成制药公司。 他公司生产的泰胃美对痛苦的胃溃疡病人来说是治病的良药，对投资者来说则是投资良机。在中国的分公司叫中美史克，代表产品有肠虫清、新康泰克、芬必得、泰胃美等。 投资自己了解的领域 要判断一只股票会不会上涨并没有必要完全了解公司的所有情况，但投资者应该明白非常重要的两点： 1、一般来说，石油专家比医生在买卖埃克森石油公司的石油股上更具有优势； 2、一般来说，医生在投资医药股上要比石油专家的优势大得多。 常见投资现象 一般情况下，如果你对医生们进行调查，我敢打赌，他们当中可能只有一小部分人购买了医药股，而大部分人购买的是石油股；如果你对鞋店的老板进行调查，则可能结果是绝大多数人买了航空股而不是制鞋业的股票，反过来航空工程师可能涉足更多的是制鞋业的股票。 为什么股票就像门前的草坪一样，人们总是觉得别人家的草坪更绿一些呢？用中国人的话说，为什么人们总是觉得别人的老婆更好呢？ 购买自己所了解的公司股票 我们每一个人都不应该再让自己熟悉行业中的大牛股的投资机会从我们眼皮底下白白的