第十二章金融发展、金融监管与金融安全总论.ppt

第十二章 金融发展、金融监管 与金融安全 第一节 金融发展理论 第二节 金融压抑、金融深化与金融约束 第三节 金融创新与金融监管 第四节 金融开放与金融安全 第一节 金融发展理论 一、金融发展与经济发展 二、金融结构与经济发展 三、金融发展理论的局限性 一、金融发展与经济发展 概念： 　　金融技术主要有两种：一种是分配技术；一种是中介技术。 3.金融增长与金融积累 二、金融结构与经济发展 1.金融相关比率 （4）决定一国金融上层结构相对规模的主要因素是不同经济单位和不同经济集团之间储蓄与投资功能的分离程度。 （8）随着经济的发展，银行体系在金融机构资产总额中的比例会趋于下降，而其他各种新型的金融机构的这一比例却相应上升。 三、金融发展理论的局限性 1.第一阶段，20世纪70年代中期到80年代末期 　　这一阶段的研究成果重视金融中介的作用，通过建立在内部增长模型基础上的金融发展理论，阐明了金融体系可引导资产组合倾向于生产性投资，从而提高生产性投资的质量。 第二节 金融压抑、金融深化与金融约束 一、金融压抑与金融深化 二、金融约束理论 1.发展中国家金融的特征 2.金融压抑的几何模型 图示　金融压抑的几何模型 　　从上图可以看出，在采取利率限制的情况下，储蓄者愿意提供的资金量仅为OA，而借款者的需求量为OF，两者存在巨大的差额。 3.金融深化的效应 (1)金融深化的正效应分析 (2)金融深化的逆效应分析 二、金融约束理论 　　在金融实践中，金融约束理论所提倡的政策措施有： （1）在存贷款利率控制方面； （2）在市场竞争的约束方面； （3）在资产替代性政策限制方面。 第三节 金融创新与金融监管 一、金融创新及其理论 二、金融创新与金融监管的关系 三、金融创新与金融监管的博弈 一、金融创新及其理论 金融创新指金融领域内各种金融要素实行新的组合。 （2）货币促进论。这一理论的代表人物是货币学派的弗里德曼。这种理论认为，金融创新的出现，主要是货币方面因素的变化所引起的。 （5）制度改革论。这一学派以诺斯、戴维斯等人为代表，认为金融创新是一种与经济制度相互影响、互为因果的制度改革，因此，金融体系任何因制度改革而引起的变动都可视为金融创新。 2.金融创新的内容 (2)金融市场的创新 二、金融创新与金融监管的关系 (1)金融监管对金融创新的诱发作用 2.金融创新对完善金融监管的作用 (3)金融创新加大了金融市场的易变性，从根本上增加了金融动荡的可能性 三、金融创新与金融监管的博弈 第四节 金融开放与金融安全 一、金融全球化下金融开放 二、金融开放条件下的金融安全 一、金融全球化下的金融开放 1.第一次高潮(19世纪末至20世纪初)：贸易与人口迁徙推动下的经济融合 二、金融开放条件下的金融安全 ● 金融开放是以金融的自由化为前提条件的; ● 金融自由化是经济一体化和经济全球化的最高级形态; ● 20世纪80年代以来,服务贸易在全球贸易中的比重显著提高,而金融业的迅速崛起又成为服务贸易发展的推进器; ● 1997年,在美国倡导下,达成了《金融服务协议》，但充其量只是美国等发达国家在多边贸易体制下的一种倡导。 ●为协调金融服务开放中产生的各种矛盾，经合组织（OECD）于1995年启动了多边投资协议的谈判； ●既然WTOT OECD无法取得预期的作用，那么，金融自由化也就成为各国的“自由选择”，其所导致的金融危机自然就成为这种“自由选择”的结果。 ●1973年，麦金农和肖提出了“金融深化”，认为一国对金融的过度管制而拒绝金融自由化，会抑制国内的经济增长。这很多成为一些国家（包括发展中国家在内）推行金融自由化的理论基础。 ●从理论上加以分析，金融自由化从以下3方面导致金融风险的生成。 1.金融国际化加剧了信息的不完全性和不对称性 2.金融国际化加剧了金融体制的脆弱性 3.金融国际化削弱了国内货币政策的独立性并加剧了短期资本的投机性 　　　由于金融创新与金融监管之间存在着高度的相关性，因此，金融监管越严格，金融创新越活跃。 ? 1.金融监管对金融创新的诱发作用 金融创新与金融监管是一对矛盾，金融监管是金融创新的障碍，也是金融创新的诱发原因。而金融创新的不断发展，又促使金融监管的不断完善。 　(1)金融创新改变了商业银行的经营策略，给银行体系注入了不稳定因素 　 ●表外业务所具有的或有负债性质蕴含着极大风险。 　 ●表外业务弱化了风险管理。 　(2)金融创新改变了金融体系的结构，加大了金融体系的风险因素 　 ●非银行金融机构高风险的经营策略为金融体系埋下了隐患。 　 ●非银行金融机构的破产可能导致金融体系的崩溃。 　 ●非银行金融机构的发展使金融体