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Q4体育用品行业“两高一低”仍将持续
摘要:去年同期,在各类鞋材成本上涨的环境下,多家体育品牌鞋服产品的价格也“水涨船高”。到今年,外部经济形势严峻,各大品牌品牌又纷纷促销打折清库存,但形势回缓并不明显,业内人士预计,第四季度,体育用品行业“两高一低”仍将持续。 去年同期,以“李宁”为首,包括特步、安踏、匹克以及361°,多家体育用品生产企业在订货会上公布鞋服产品涨价的消息。对于广大民众而言,除了股票跌,似乎很难找出不涨价的东西,如今,体育用品生产企业也乘上“涨价”的东风。其中,李宁宣称,第四季度鞋产品价格将上涨7.8%、服装将整体上涨17.9%,而晋江的上述几家企业运动鞋和服装将涨价一到两成。此次涨价,距离上一次国内五大知名体育品牌集体涨价还不到三个月。业内人士表示,这令上述几家体育用品未来的销量存在着变数。
前三季度行业高库存形势严峻
2012年1-4月,泉州出口型企业形势紧张,订单下滑势头迅猛,尤其是进入4月份以来,一些企业只能接到一些零星的小订单,不少企业甚至无单可做。受到欧洲债务危机的冲击,一些泉州企业出口欧洲的订单,出现单价下滑20%的罕见情况。
在此前的安踏、361°、匹克、特步等泉州上市品牌企业的2011年财报中,“库存”难题就开始凸显。“一、二线品牌尚且可以通过打折促销来清理库存,对于居于三、四线,甚至没有名气的小品牌而言,即使打折,优势也并不明显。”晋江陈埭镇一家中小鞋服的负责人陈来生说,面对一、二线品牌三四折的优惠活动,当地一些中小企业不得不推出甚至低至1折的清仓价。
今年上半年李宁公司鞋产品的订单金额按年计呈双位数下降之势,服装产品年跌幅则超过20%。至此,在内地五家赴港上市的体育用品公司中,李宁公司净利润已掉至队尾。金珍君认为目前体育用品市场只是短期供过于求,在TR鞋底库存和终端销售的情况短期也并不理想。不仅仅是李宁遇到了这样的问题,所有的运动鞋类品牌都难逃一搏。
促销打折力度史无前例 很多消费者发现,今年以来,运动品牌的打折力度几乎是史无前例,而且打折几乎成为常态,如阿迪达斯出现了罕见的“全场五折”销售。如此之大的折扣力度,不难看出各品牌库存压力的巨大。根据中报中公布的数字,6家主要运动品牌的库存周期和应收款项周期全部较去年同期有所增加,其中4家的库存周期已上升到3个月左右,这在过去从未有过。各品牌纷纷减少订货数量、关闭门店和加大促销力度,但这样势必会导致整体营收数字萎缩和利润率降低。
经济大环境影响,运动品牌增长乏力。当前,随着国内经济增速的减缓以及店铺租金、人力成本的上涨,国内外很多运动品牌,都不约而同地陷入了“高库存”。耐克发布的第四财季报告显示,截至2012年5月31日,作为耐克第二大市场的大中国区总体销售收入为6.67亿美元,相比第三财季下降了3.89%。但库存规模却在大幅增加,截至2012年5月底,库存高达33.5亿美元,和去年同期的27.2亿美元相比,增幅超过23%。
百丽国际 01880.HK 以及宝胜国际 03813.HK 是耐克、阿迪达斯在大中华区的主要经销商,两家此前公布的2012年度中期报告中,都提到运动品类库存压力甚大,且有上升趋势。糟糕的tpu鞋底业绩也使各家运动品牌股价大幅缩水。不到半年,安踏、李宁、361o和中国动向股价全部被腰斩,特步、匹克跌幅也超过了四成,整个板块全年集体跑输大盘也已经毫无悬念。高库存、高成本和低售价已经成为了制肘2012年运动品牌行业有所突破的最大瓶颈。 四季度回暖趋势仍不明显 年初就开始打折了,年末还在打折。库存产品打折应该的,为了回笼和资金。那么又是一年冬来时,对于换季的新上市鞋服又是如何呢 与强势增长的登山鞋、休闲鞋、女鞋、童鞋相比,运动鞋类市场是群雄割据的格局,这是折扣无下限。从5月份开始,即使是上市新品,耐克、阿迪等品牌也是八折九折销售,有些鞋类产品甚至是更低折扣。据中国海关慧典研究统计,2012年9月中国鞋类出口量价值为座机电话号码美元。而进入10月份以来,网购的鞋子也拉开了价格战。
运动鞋行业数据显示,上半年除特步营收小幅上涨外,安踏同比下降11.6%,361°同比下降10%,匹克同比减少28.5%,中国动向同比下降29.4%,李宁净利则下滑超过八成。业绩大幅下滑,都是与巨大的pvc鞋底库存紧密相关。清库存套现是根本要解决的问题。另从已公布的2013年一季度订货会的情况可以看到,安踏的订单金额约减少20%~30%,特步也减少了15%~20%,匹克的服装订单金额也低位数下滑。
与之相伴的是今年以来,李宁公司遭遇关店、发布盈利预警、高层换血,还有从不断高起的库存、4年跌幅达76%的市值、遭高盛抛弃、不断下滑的订单等,各种问题屡见报端。日前还关闭的唯一一家香港的门店。截至目前,李宁公司的产品订货会也只童装发布上市,并且在八月宣布此后不再公布
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