几种影响较大的融租赁创新模式.docVIP

几种影响较大的融资租赁创新模式 融资租赁公司的运营模式极为繁多，在原有模式基础上稍加改造便是一种新的运营模式，因此不断有创新型模式出现。不过，所谓“万变不离其宗”，在掌握英国税务租赁、德国税务租赁和日本税务租赁后，基本可以领会融资租赁的基本模式，总结其中的规律，理解或自主创新其它更复杂的模式。 （1）英国税务租赁模式：充分发挥避税功能 英国税务租赁(TaxLease)是利用英国税法中关于本国投资者投资大型设备可获减免税的规定来降低融资成本的一种结构化租赁。其过程如下： 英国法律规定，本土公司购买大型运输工具可以按上年末账面价值的25%进行加速折旧，折旧额税前扣除。由一家英国本土公司A作为出租人出资购买大型运输工具，租赁给另一家英国公司B(承租人)使用。在设备购置的最初几年，租金必然低于折旧。这样，出租人可以用此折旧费用抵消其部分赢利，减少交税。出租人可将该收益的一部分以降低租金的方式返还给承租人，因此后者的融资成本得到降低。 实际操作中，假设有外国投资者F拟投资飞机，并利用英国税务租赁获利。 第一步，该F公司先在免税港开曼注册SPC(壳公司)K。 第二步，F可以与A协商：用飞机由K与A叙作售后回租。 第三步，A可以自己支付20%的货款，另外80%以飞机向银行抵押，并把向K收取租金的权利也转让给银行，然后与银行叙作一笔杠杆租赁。由于A投资飞机可以享受加