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1010资金时间价值的计算及应用 一、资金时间价值 增值部分是原有资金的… 影响因素：时间、数量、周速（正比）、投收特点。 资金使用原则（充分利用并最大限度获取…）：加速周转、早收、高回报、不闲置。 衡量尺度：利息、利率 （1）绝对尺度—利息，本质是贷款发生利润的再分配，是资金的机会成本，是占用资金付出代价或放弃资金所得补偿。（2）相对尺度—利率，决定利率高低的因素：[1]社平利润率；[2]借贷供求状况；[3]借出风险；[4]通货膨胀；[5]借出期限。（3）在工程经济活动中的作用：[1]信用动力；[2]促进核算，节约；[3]宏观经管的重要杠杆；[4]金融企业经营发展的条件。 单利：未完全反映时间价值，适用短期。按季度计算并支付利息”，明示单利。复利：间断（普通）或连续（瞬时）。 现金流量图A2发生在第3年年初，或A3发生在第3年年末均正确。 资金等值计算 现值P—特定时间序列起点的价值；终值F；年金A—特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列。贴现或折现—把将来某一时点的资金金额在一定的利率条件下换算成现在时点的等值金额的过程。（2）资金等值基本计算公式 资金等值计算 公式 公式名称 已知项 欲求项 系数符号 公式 一次支付终值 P F （F/P，i，n） F=P（1+i ）n 一次支付现值 F P (P/F，i，n) P=F(1+i)-n 等额支付终值