天大15秋季《投资学》在线作业二答案.docVIP

《投资学》在线作业二 一、单选题（共 20 道试题，共 100 分。） 1. 某证券的α系数为正，说明（ ） . 它位于SML下方 . 它的实际收益率低于预期收益率 . 它的贝塔系数大于1 . 它的价格被低估 正确答案： 2. 证券组合理论的一个前提是假设投资者根据证券的预期收益率和标准差来选择证券组合。 . 正确 . 错误 正确答案： 3. （　）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。 . 詹森指数 . 贝塔指数 . 夏普指数 . 特雷诺指数 正确答案： 4. 某投资者用952 元购买了一张面值为1000元的债券,息票利率10%,每年付息一次,距到期日还有3 年,试计算其到期收益率（ ）。 . 15% . 12% . 8% . 14% 正确答案： 5. 某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的贝塔值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为（　）。 . 0.06 . 0.08 . 0.10 . 0.12 正确答案： 6. 下面哪一项不是市场投资组合的正确描述（ ） . 市场投资组合包括市场上所有的风险性资产 . 市场投资组合基本上已不含有非系统性风险 . 市场投资组合的风险比其它风险性资产的风险要低 . 市场投资组合的贝塔系数为1 正确答案： 7. 上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下跌。 . 正确 . 错误 正确答案： 8. 有效边界FT上的切点证券组合T是有效组合中惟一不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合。 . 正确 . 错误 正确答案： 9. 收益最大化和风险最小化这两个目标（ ）。 . 是相互冲突的 . 是一致的 . 可以同时实现 . 大多数情况下可以同时实现 正确答案： 10. 假设投资者买入证券的每股价格为9元，若干月后卖出价格为每股10元，期间获得每股税后红利0.5元，不计其他费用，那么投资收益率为（　） . 15.00% . 15.67% . 16.00% . 16.67% 正确答案： 11. PM 的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例（ ） . 相等 . 非零 . 与证券的预期收益率成正比 . 与证券的预期收益率成反比 正确答案： 12. 投资者的无差异曲线和有效边界的切点（ ）。 . 只有一个 . 只有两个 . 至少两个 . 无穷多个 正确答案： 13. 在资本资产定价模型，所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界。 . 正确 . 错误 正确答案： 14. 引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。 . 正确 . 错误 正确答案： 15. 转换平价的计算公式是（ ）。 . 可转换证券的市场价格除以转换比率 . 转换比率除以可转换证券的市场价格 . 可转换证券的市场价格乘以转换比率 . 转换比率除以基准股价 正确答案： 16. 假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为 5 元，必要收益率为 10%。当前股票市价为 45 元，该股是否具有投资价值（ ）？ . 可有可无 . 有 . 没有 . 条件不够 正确答案： 17. 公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，公司股票的贝塔值为1.5。那么，公司股票当前的合理价格是（　）。 . 15元 . .20元 . 25元 . 30元 正确答案： 18. 市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（ ）。 . 上升 . 下降 . 不变 . 不受影响 正确答案： 19. 公司1993年7月l日发行面值为1000元、票面利率为8%、期限为5年的债券，债券每年7月1日付息，5年后还本。该债券发行时的市场利率是5%，则该债券的实际价值是（　）元。 . 1200.85 . 1129.86 . 1450.60 . 1263.78 正确答案： 20. 某投资人，其资金60％投资股票，预期报酬率为20％，其40％投资国库券，预期报酬率为8％，股票的标准差为15％，国库券的标准差为0，则投资组合的标准差为（ ） . 9% . 15% . 10% . 12.5% 正确答案： 谋学网