1CHAPUnderstanding Foreign Exchange.ppt

6.Exchange rate determination methods under different monetary system 7.Purchasing power parity and concerned theory 1.1 What is the Foreign Exchange Meanings： 1.Dynamic meaning：international settlement transacted between banks 2.Static meaning: acceptable payment methods internationally 3.can faciliate the demand and supply of international capital 1.2 Foreign exchange rate Ⅲ.Classification of exchange rate 1.According to the determining methods Basic rate(基础汇率) Cross rate(套算汇率) 3.According to the degree of foreign currency administration （2） Market rate(市场汇率) （2） Forward exchange rate(远期汇率):也称期汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。 外汇行情表 1、 T/T Rate (Telegraphic Transfer Rate) 2、 M/T Rate (Mail Transfer Rate，) 3、D/T (Draft Transfer)。 D/D Rate（Demand Draft Rate) Long Bill Exchange Rate Questions and problems 1.如果你是ABC银行的交易员，客户向你询问澳元/美元汇价，你答复道：“0.7685/90”。请问： （1）如果客户想把澳元卖给你，汇率是多少？ （2）如果客户想买进澳元，汇率又是多少？ 2.如果你向中国银行询问美元/欧元的报价，回答是 “1.2940/1.2960”. 请问： （1）中国银行以什么汇率向你买入美元、卖出欧元？ （2）如果你要买进美元，中国银行给你什么汇率？ 3.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元（英镑兑美元，斜线 “/”表示“兑”）的汇价。中国银行答道：“1.6900/10”。请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元？ （2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？ （3）如果你向中国银行卖出英镑，使用什么汇率？ 4.根据下面的银行报价回答问题 美元/日元 103.4/103.7 英镑/美元 1.3040/1.3050 请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买入日元的套汇价是多少？ 1.3 Foreign Exchange Determination and fluctuation Ⅰ.Theories concerned with foreign exchange determination 1、International debit and credit theory 1861年 《外汇原理》 2、Purchasing power parity（PPP） 1918年 《外汇反常的离差现象》 3、Foreign exchange psychological theory 《1914-1918法国法郎》 4、Demand and supply flow of foreign exchange theory 5、Capital market theory 6、Interest rate parity theory Ⅱ.Factors that influence foreign exchange 1、Demand and supply of foreign exchange 2、National income, price level, interest rate level and international payment 3、Government policy 4、Political factors 5、Speculating and psychological factors 1.4 Development of Foreign Exchange Rate System Stage I：1914年以前：各国均采用金本位制 （GOLD STANDARD） Stag