基本财务比率.docxVIP

短期偿债能力比率 1、营运资本 公式：营运资本=流动资产-流动负债 营运资本是指流动资产超过流动负债的部份，应为正数，营运资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。 2、短期债务存量比率 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 参考标准值：2 流动比率是对短期偿债能力的粗略估计，低于正常值，企业的短期偿债风险较大。 （2）速动比率 公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货-待摊费用-一年内到期的非流动资产-其他流动资产）/ 流动负债合计 参考标准值：1 比流动比率更能体现企业偿还短期债务的能力。低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，季节性的变化也不能反映应收账款的平均水平，分析时应正确估计。 （3）现金比率 公式：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债合计 参考标准值：0.2 最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好,但这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。但有些行业此比率高达0.6也属正常,如信息服务业、金融服务业、零售行业等。 3、影响短期偿债能力的其他因素： （1）增强因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的非流动资产；偿债能力的声誉。 （2）降低因素：与担保有关的较大且可能发生的或有负债；经营租赁合同中承诺的付款；建造合同、长期资产购置合同中的分期付款。 长期偿债能力比率 1、资产负债率 公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 参考标准值：0.7 也称为举债经营比率，反映总资产中有多大比例是通过负债取得的。负债比率越大，企业面临的财务风险越大。资产负债率在70％之内，相对比较合理，达到85％及以上时，应视为预警信号，企业要足够注意。 2、产权比率和权益乘数 公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 参考标准值：1.2 公式：权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% 产权比率反映债权人与股东提供的资本的相对比例，反映企业的资本结构是否合理、稳定，同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，否则反之。对股东来说，在通货膨胀时期，企业举债经营可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少举债可以减少利息负担和财务风险。 3、有形净值债务率 公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100% 参考标准值：1.5 是产权比率指标的延伸，更谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，为谨慎起见，一律视其为不能偿债。从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。 4、已获利息倍数 公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息） 通常也可用近似公式: 已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 参考标准值：2.5 又称利息保障倍数,企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。 5、现金流量利息保障倍数 公式：现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额/利息费用 本指标表明，一元的利息费用有多少倍的经营现金流量作保障，它比收益基础的利息保障倍数更可靠，因为实际支付利息的是现金而不是收益。 6、影响长期偿债能力的其他因素： （1）经常性长期经营租赁业务产生的租赁费用 （2）债务担保责任 （3）未决诉讼引起的败诉责任 三、资产管理比率 1、存货周转率 公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2] 参考标准值：3 公式： 存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本 参考标准值：120 存货周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。但并是不存货越少越好，应注意存货与销售之间的关系，关注存货的构成比例。 2、应收账款周转率 公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 参考标准值：3 公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入 参考标准值：100