财务计算器使用技巧.docVIP

一、 货币时间价值菜单操作 该菜单操作涉及五个变量，分别是期数（n），利率(i) ，现值(PV)，年金(PMT) 和终值(FV)。如果知道其中的四个，就可以计算出另外一个。另外，还有几个其它的重要指标需要设定：期初或期末年金(g BEG或g END)，每年复利的次数（g i），和每年付款次数(g n)。 例题1 如果从第1年开始，到第10年结束，每年年末获得10,000元。如果年利率为8%，那么，这一系列的现金流的现值和终值分别是多少？ 解答： 1）现值： 10n, 8i, 10,000PMT, 0 FV, g END PV=-67,100.8140（元） 故现值为67,100.8140元。 2）终值： 10n, 8i, 10,000PMT, 0 PV, g END FV=144,865.6247 (元) 故终值为144,865.6247 元。 例题2 李先生向银行申请20年期的购房按揭贷款100万元，合同规定利率为6.39%。那么，李先生每月月末向银行支付的本利合计为多少？ 解答： 20 g n, 6.39 g i, 100 PV, 0 FV, g END PMT= -0.7391 故每月支付本利合计7391元 （0.7391万元）。 例题3 如果第1年年初你投资100万元，以后每年年末追加投资8.76万元，希望在第30年年末得到2,000万元。那么，投资的收益率（必要回报率）必须是多少？ 解答： 30n, 100 CHS PV, 8.76 CHS PMT, 2000 FV, g END, i= 8.0030 故必要回报率为8.0030%（严格地讲，应该是=8.0030%）。 例题4 第1年年初投资10万元，以后每年年末追加投资5万元，如果年收益率为6%，那么，在第几年年末，可以得到100万元？ 解答： 6 i, 10 CHS PV, 5 CHS PMT, 100 FV, g END, n= 12 故在第12年年末，可得到100万元。 例题5 小王出租了一套房屋，每年租金收入2万元，年初收取。如果从第1年年初开始出租，共出租10年，利率为8%。那么，这10年的租金的现值是多少？在第10年年末的终值又是多少？ 解答： 1）现值： 10n, 8i, 2 PMT, 0 FV, g BEG, PV= -14.4938 故现值为14.4938万元。 2）终值： 10n, 8i, 0 PV, 2 PMT, g BEG FV= -31.2910 故终值为31.2910万元。 二、 利率转换菜单部分 所谓利率转换，是指将名义利率转换成有效利率，或者将有效利率转换成名义利率。这里主要涉及名义利率，有效利率，和复利次数三个变量。HP12—C不提供专门的利率转化菜单，但是，可以使用货币时间价值菜单，通过计算不同复利情况下的终值，来间接解决此类问题。 例题6 如名义年利率为12%，那么，当每年复利次数分别为1, 2和12时，有效年利率各是多少？ 解答： 1） m=1时 1 n, 12 i, 100 CHS PV, 0 PMT FV= 112, 100 –, 12 （12/100 等于12%, 下同）， 因此，有效年利率为12%。 2） m=2时 2 n, 12/2 i (按键操作为：12 ENTER 2， ÷， i，下同) , 100 CHS PV, 0 PMT, FV=112.3600, 100 –, 12.3600 因此，有效年利率为12.36%。 3） m=12时 12 n, 12/12 i, 100 CHS PV, 0 PMT, FV=112.6825, 100 –, 12.6825 因此，有效年利率为12.6825%。 三、 摊销菜单部分 此菜单是在本利均摊的还款方式下，计算各期贷款中的利息、本金，或一段时间之后的本金余额。共涉及利息，本金和余额三个变量。对于HP-12C，通过f AMORT调用摊销功能。 例题7 王先生向银行申请20年期的住房按揭货款100万元，贷款合同规定的利率为6.39%。如果王先生选择本利均摊的还款方式，每个月月末支付本利，那么，第11个月当期支付的利息和本金额分别是多少？在在支付第11个月本利后，剩下的贷款余额（即本金余额）是多少？在第12-23个月期间，在王先生支付给银行的款项中，利息和本金分别是多少？在第23个月偿还本利后，剩余的贷款额是多少？ 解答： 1） 先计算第11个月的利息，本金和月末余额： 　　第一步，计算每月还款额： 　　20 g n, 6.39 g i, 100 PV, 0 FV, g END 　　PMT= -0.7391 （每月支付