(东方航空并购案例.pptVIP

东方航空吸收合并上海航空 东方航空吸收合并上海航空 合并结果及有关问题 合并结果及有关问题 合并结果及有关问题 合并结果及有关问题 合并结果及有关问题 合并结果及有关问题 并购公司双方概况 Insert Title Text 并购动机 并购方案 并购方案 并购方案 并购风险 核心风险 财务风险 本次换股吸收合并后，预计存续公司仍维持较高的负债比率，流动比率和负债比率仍较低，因此存续公司的流动性存在一定的压力，短期偿债能力较低。 并购效果与分析 并购效果与分析 并购效果与分析 并购效果与分析 综上所述，吸收合并后东方航空无论盈利能力、偿债能力还是营运能力都有所提高，2010年成功“脱帽”。东航和上航两者联合带来的协同效应，即资源优势互补，市场竞争能力提高，使得成本和期间费用相应降低，其协同效应在短期内有所体现。 谢谢观看 THANKS 换股吸收合并方案 换股吸收合并方案 换股吸收合并方案 换股吸收合并方案 换股吸收合并方案 换股吸收合并方案 换股吸收合并方案 换股吸收合并方案 换股吸收合并方案 并购公司双方概况 东方航空并购动机及方案 并购风险 并购效果与分析 市场反应 并购整合资金 股权控制结构 100.00 7,741,700,000 总股本 20.24 1,566,950,000 H股 5.12 396,000,00