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工程经济管理复习整理资料 现金流量图 概念：工程经济分析时，拟建设项目计算期内各个时点t上发生的现金流出COt、流入CIt，第t时刻流入的现金CIt与此刻流出的现金Cot差额称为该时刻净现金流量。CFt=CIt-COt。 现金流量一般以计息期为时间量单位，用现金流量图或现金流量表表示。 现金流量图是一种反映研究系统中系统资金运动状态的图式，它以横轴为时间轴，纵轴有箭线标示不同时间点的现金流入（横轴上方）和现金流出（横轴下方）。 现金流量图的绘制 现金流量三要素：现金流量的大小（现金数量）方向（流入、出）和作用点（发生的时间点）。 现金流量图以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可以取年、季、月等；零表示时间序列的起点。相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量为正（流入）绘制在相应时刻的横轴的上方，现金流量为负（流出）给制在相应时刻的横轴下方，并在各箭线旁注明现金流量的大小。箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时间单位末。 资金的时间价值 概念：资金的时间价值是是资金参与社会再生产的增埴（其实质是劳动者在生产中创造的剩余价值），从投资角度来看，资金的增值特性使资金具有时间价值，从消费的角度来看，资金的时间价值体现为对放弃现期消费的损失所应做的必要补偿。 计算：现值P—表示资金发生在某一特定时间序列始点上的价值； 终值F—表示资金发生在某一特定时间序列终点上的价值； 时值W—指资金在某一特定时间序列始点和终点之间任一时刻的价值； 年金A—通常用A表示，指各年等额收入或支出的金额； 计息期n—项目在在整个计算周期内，计算利息的次数，通常以年为单位； 利率i—在一个计算期内所得的利息额与本金之比； 贴现率—把根据未来的现金流量求现在的现金流量时所使用的“利率”，称为贴现率，一般指年贴现率。 等值—指在特定利率条件下，在不同时点的绝对值不相等的资金具有相同的价值。 利息与利率：利息是资金时间价值的一种重要表现形式。利息额是衡量资金时间价值的绝对程度；利率是衡量资金时间价值的相对尺度。 利息I：债务人支付全权人超过原借贷额金额的部分称为利息。I=F-P 利率i：是在一个计息期内所得的利息额与借贷金额（本金）的比值。i=I/P*100% 利息计算方法：1、单利法 2、复利法（通常使用的是复利法） 单利法：利息I=P*i*n 本利和=P+I=P+P*i*n=P*（1+i*n） 复利法：本利和F=P+I F1=P+P*i=P*（1+i） F2=P*（1+i）+P*（1+i）*i=P*（1+i）2 名义利率、有效利率： 在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与利息周期相同，也可以不同，当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率的概念。 名义利率r：是指计息周期利率乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。r=i*m 若计息周期月利率为1%，则年名义利率为12%。计算名义利率忽略了前面各期利息再生的因素，与单利的计算相同。 有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 计算周期有效利率，即计息周期利率i i=r/m 计算年有效利率，即年实际利率，若年初有资金p.名义利率r.一年计息m次，则年实际利率为i=I/P=（1+r/m）m-1 m为一年中实际计息次数 从式中可以看出：当一年内计息多次时，区分名义利率和实际利率才有意义；当一年内计息一次时，名义利率就是年有效利率；当计息周期小于一年时，名义利率年实际利率。一年内计息期越多，年实际利率越大。 资金的等值计算：就是把一个时间发生的资金额转换成另一个时间点的等值的资金额，其转换过程就称为资金的等值计算。把将来某一时点的资金金额换算成现在时点的等值金额称之为贴现，其贴现后的资金金额称为现值P，与现值等价将来时点的资金金额为终值F。 一次支付的终值和现值计算： 1．复利终值计算（已知P，求F） F=P*（1+i）n 式中（1+i）n—称为一次支付终值系数，也可用函数标记（F/P，i，n）表示。 2．现值计算（已知F，求P） P=F/（1+ i）n 或P=F*（1+ i）-n 式中（1+ i）-n或1/（1+ i）n称为一次支付现值系数（贴现系数）函数标记（P/F，i，n） 等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付终值公式（已知A，求F）类似于平常储中的零存整取 F=A{〔（1+i）n-1〕/i}=A（F/A，i，n） 式中：〔（1+i）n-1〕/i称为等额支付终值系数，函数标记为（F/A，i，n） 等额支付现值公式（已知A，求P）