集团财务管控_0080912.doc

集团财务管控 华彩咨询集团 白万纲 在进入集团财务管控的主题之前，我们不妨先看看这样一些案例：1996年英国巴林银行倒闭案，1997年香港百富勤公司清盘，1999年广东信托银行破产案，2001年湖南湘潭电缆集团破产……，它们都给股东、债权人和社会造成了严重损失。这些原是经营状况良好的企业，有的甚至是百年老企业，为什么会突然跨掉？一个主要的原因就是失控！集团体系内部缺少一套有效的财务管控体系。母公司如何实施对子公司的财务管控，是当前集团公司面临的一个十分重要的问题。 本文正是在以上基础上，试图以一种简洁的方式在阐述公司财务的含义特点和发展脉络基础上针对集团型企业介绍集团财务管控以及它的重要性、核心问题和究竟什么才是理想的集团财务管控体系，下文将一一予以说明： 说到企业财务管理，很多人或许会有不同的看法，我们这里不妨这样理解，企业财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置(投资)、资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金)以及利润分配的管理。财务管理的目标主要是：1）利润最大化；2）管理当局收益最大化；3）企业财富（价值）最大化；4）社会责任最大化。而在具体的财务管理内容上主要包含下面四个方面内容： 筹资管理。通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动，是财务管理的首要环节。通过筹资满足企业创建、发展对资金的需要，保证日常经营活动顺利进行和完成对资本结构的调整； 投资管理。是指企业将货币转化为资本的过程，包括实物投资和证券投资，前者是企业为对内扩大再生产奠定基础，即购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金对外扩张，即对外股权、债权支付的现金营运资金管理。营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题，特点是周转时间短，非现金形态的营运资金容易变现，数量具有波动性和来源具有多样性。 利润分配管理。是将企业实现的净利润，按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在国家、企业和投资者之间进行的分配。利润分配的过程与结果，是关系到所有者的合法权益能否得到保护，企业能否长期、稳定发展的重要问题，为此，企业必须加强利润分配的管理和核算。分配的主体一般有国家、投资者、企业和企业内部职工；利润分配的对象主要是企业实现的净利润；利润分配的时间即确认利润分配的时间是利润分配义务发生的时间和企业作出决定向内向外分配利润的时间债务重组、资产评估、保持偿债能力等问题，开始成为这一时期财务管理研究的重要内容。 50年代后期，对公司整体价值的重视和研究，是财务管理理论的另一显著发展。实践中，投资者和债权人往往根据公司的盈利能力、资本结构、股利政策、经营风险等一系列因素来决定公司股票和债券的价值。由此，资本结构和股利政策的研究受到高度重视。 60年代中期以后，财务管理的重点转移到投资问题上，因此称为投资财务管理时期。70年代后，金融工具的推陈出新使公司与金融市场的联系日益加强。认股权证、金融期货等广泛应用于公司筹资与对外投资活动，推动财务管理理论日益发展和完善。 20世纪70年代末，企业财务管理进入深化发展的新时期，并朝着国际化、精确化、电算化、网络化方向发展。 随着现代企业制度的建立，公司财务管理的发展日趋完善，但在当今越来越多大型集团化浪潮下，集团型企业的财务管理将有别于单体公司的财务管理，我们这里更倾向于称之为集团企业的财务管控。 国际化趋势和国内经济的快速发展，越来越多的国内企业通过合并、重组形成了许多大型集团化企业，面临着许多新出现的集团管理问题，而其中集团财务管控更是重中之重。 集团财务管控是集团公司管控体系中一种极其重要的组成部分，是集团公司总部控制成员企业的重要方法，财务管控的具体方式既包括财务资源的统一配置、资金的集中调度、预决算管理，对子公司的投资规模、产品及经营成本、公司的利润率等方面的控制和管理，也包括关联交易、转移定价和合理避税等方面的财务安排等等。同时，企业集团的财务管还有着更为复杂的内容管理对象的复杂性。在非集团组织的企业里，财务管理指向的是企业内部的各个部门、非法人经营组织，而在集团组织环境中，集团财务管理不仅要处理好核心企业的经营事务，更重要的是要调整、规范好集团组织中各成员企业即法人之间的利益关系管理层次的复杂性。在集团组织中，财务管理的层次变得较为复杂，其中包括集团财务管理、核心企业财务管理、核心层企业财务管理、紧密层企业财务管理、松散层企业财务管理等财务管理方法的复杂性。由于各成员企业经营产品的差异性，集团财务管理不得不面对不同的核算办法、不同的计量单位及不同的税务政策等由于各成员企业产品生产和商品销售的周期不同，导致资金安排难度加大。随着可支