2016第二讲 营运资金流量及其报告.pptVIP

营运资金管理第二讲 营运资金流量及其报告 王竹泉 教授 博士生导师 管理学院副院长兼会计学系主任 会计硕士（MPAcc）教育中心 主任 中国企业营运资金管理研究中心主任 Email: zhuquanw@ 主要内容 财务状况变动表与资金流量表的基本原理 资金流量的分类 资金流量表的结构 资金流量报告的编制方法 资金流量报告的分析利用 风帆股份：利润与现金流量鲜明对比 风帆股份2007年年报 重大事项公告 2008年业绩预亏公告 风帆股份2008年年报 2006年、2007年、2008年的营运资金情况如何？ 风帆股份的营运资金：2006-2008单位：亿元 项目 2006年末 2007年末 2008年末 流动资产 9.95 21.74 14.58 流动负债 9.08 18.88 15.74 营运资金 0.87 2.86 -1.16 营运资金净增量 - 1.99 -4.02 经营性营运资金 （扣除短期借款和一年内到期的长期负债，为向中船财务公司的借款） 5.80 19.76 10.54 经营性营运资金净增量 - 13.96 -9.22 货币资金 2.09 2.79 3.90 经营现金净流量 1.06 -11.10 8.93 各种信息的有用性如何？WHO？ 营运资金的来源和运用 营运资金的来源有哪些？ 借款会增加营运资金吗？ 营运资金的运用有哪些？ 购买货物是否会减少营运资金？ 偿还借款会减少营运资金吗？ 资金流量表与财务状况变动表 资金流量表(funds flow statement) 定义一个资金账户[working capital, cash, cash plus near cash(short-term marketable securities and other temporary investment),quick assets，all financial resources] 报告导致资金余额变动的业务[分别经营（以净收益概括）、投资、融资三大部分] 强调流动性，不报告对资金余额不发生影响的非资金账户之间的交易。 资金流量表与财务状况变动表 财务状况变动表（statement of changes in financial position） 与资金流量表相比，报告的内容中增加了那些不影响资金余额变化的非资金账户之间的交易。 财务状况变动表包含了资金流量表。 资金流量表的基本原理 基本原理 资金来源 资金运用 （含余额减少） （含余额增加） 即前期的资金储存为本期活动提供资金 即本期取得的资金中一部分用于以后时期 资金账户 资金流量表的基本原理（续） 资金来源=资金运用 资金来源： 非资金项目的资产减少、非资金项目的负债增加、所有者权益增加 资金运用： 非资金项目的资产增加、非资金项目的负债减少、所有者权益减少 营运资金流量表的基本原理 营运资金流量表 流动资产+非流动资产=流动负债+长期负债+所有者权益 营运资金=流动资产—流动负债 =长期负债+所有者权益—非流动资产 营运资金来源： 长期负债增加、所有者权益增加、非流动资产减少 将所有者权益增加中所包括的净利润单独归类，其代表了经营活动的影响，其他的变动则分别归为投资活动和筹资活动。 营运资金流量表的基本原理 营运资金运用 长期负债减少、所有者权益减少、非流动资产增加 将所有者权益减少中所包括的净亏损单独归类，其代表了经营活动的影响，其他的变动则分别归为投资活动和筹资活动。 营运资金流量表分三部分反映营运资金流量，经营活动、投资活动和筹资活动，但对经营活动只反映其对营运资金净额的影响，而不反映其对来源和运用各自的影响，而对于投资和筹资活动则分别反映其对来源和运用产生的影响。 营运资金流量表的基本原理 营运资金流量表的基本格式 一、营运资金来源 1、营业所得营运资金 净利润 加：不减少营运资金的费用和损失 （1）折旧 （2）无形资产摊销 （3）固定资产盘亏减盘盈 （4）处置固定资产损失减收益 （5）其他不减少营运资金的费用和损失 营业所得营运资金是否包括与投资收益及财务费用相关的部分。 营运资金流量表的基本原理 将净利润调节为营业活动所得资金时，资金的范围越广，则需要调节的项目就越少。反之，亦然。 试想当资金概念分别采用现金时，将净利润调节为营业活动所得现金应如何调