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2012年12月29日 怎样做一个“炒股达人” 投资者经常思索的一个问题是：到底什么样的股票会涨？怎样才能做一个“炒股达人”？ 　　初入股市时，所有股民受到的启蒙教育往往是均线系统，如金叉买入、死叉卖出等，于是就此展开投资的第一课。不幸的是，这一简单的法则在带给投资者短暂的赢利后，却一遍又一遍地伤害了投资者。多数投资者于是将目光转向较为“高深”的理论，比如技术指标等。好在股市先贤总结了林林总总的技术指标，并且指标体系还在不断地推陈出新过程中。尽管很少有人能深入到内部，看看指标到底是怎么回事，但这并不妨碍其得到广泛的运用，有人甚至逢股必看指标，开言必称指标。遗憾的是，沉淫几年后，却很少有人理直气壮地宣布：我是靠技术指标发迹的。 　　少数屡战屡败的投资者开始有所醒悟，回头看看大牛股启动前的状态，悉心研究量价时空关系，突然有一种“开悟”的感觉，原来多数大牛股启动前，起码是均线已经形成多头排列。均线走好，加上健康的成交量，胜算的概率大大提高。看起来一簇简单的均线系统，却难倒了无数英雄好汉。 　　但是，正所谓“运用之妙存乎一心”，如果不能理解在股价的低位、中位、高位，在不同的成交量下，均线多头排列的不同含义，如何做到运用自如？一念一差，差之毫厘，谬以千里的事情还是经常发生。这就涉及到一个核心问题，即股票上涨的唯一理由。撇开突击性抢盘的不说，一个最简单的事实是，股票进入主升浪必须是主流资金已经完成建仓。于是能够看懂主力建仓状况，在主力资金建仓、洗盘结束时介入，无疑是抓住了“七寸”。只要主力资金建仓已经结束，则无论K线处于何种状态，技术状态如何，上涨都将成为必然。反之，如果主力资金没有取得足够的筹码，无论业绩多么优良，均线多么漂亮，技术指标多么迷人，上涨高度都不能乐观。因为筹码的分散，必然导致市场意见的分歧；市场意见的分歧，必然阻碍股票的上涨高度。 　　所以，真正的市场高手，必是在融合了各种技术，最后又脱离了技术束缚的“达人”。他们研究技术指标，却从来不依赖；他们看重均线，却也不迷恋；他们注重业绩，只是作为参考。他们主要通过股票量、价、时、空的关系，判断上涨的潜力。这是一个有心人、苦心人不断探索之后必然的辉煌。对于投资者而言，除了研究基本面之外，技术指标也是决定买入卖出时机的重要因素，在通常使用的技术指标中，KDJ和MACD的运用相对广泛，对于大多数投资者而言，KDJ指标发出的买入卖出信号过于频繁，容易出现误判，非专业投资者并不太适用这一指标进行判断，而MACD指标的运用相对要容易且不易发生错误。在研判长期趋势中，长周期K线的MACD指标往往更具有指导性意义。笔者发现，近十年来，在A股市场的运行中，周K线MACD指标在判断中长线转折时的准确性十分明显，可以成为投资者决定进出时机的最佳参考。 　　笔者选取分析软件普遍采用的(12，26，9)参数进行分析，当MACD指标出现红柱并且MACD数值超过5后的第二周开盘选择买入，在出现绿柱并超过-5后的第二周开盘选择卖出。按照这种操作，自1999年“5·19”行情爆发以来，MACD的周K线指标一共发出13次买入信号和12次卖出信号，在12次完整的买卖信号中，其中8次成功，4次失败。如果假定在第一次买入信号发出时买入1份模拟上证指数基金，在采取根据MACD周K线指标决定买卖时机和采取持续持有的策略的情况下，可以发现，就长期看，前者的主动性操作在目前的结果要显著好于后者，差额甚至达到1倍以上，而在整个周期中，前者有8次的期末净值高于后者，显示出较强的盈利能力。 　　仔细分析这一方式和持续持有方式所体现出的差别，我们可以看出，这种操作方式在牛市中的盈利能力要小于持续持有方式，因为MACD指标自身的因素决定了其在牛市时再度发出买入信号的点位往往要高于前一次的卖出点位。但在熊市中，由于这一指标能够很好地发挥及时的止损作用，资金的波动性因此大为降低，减少了亏损的概率。这个话题的由来是我对当前A股操作策略的一种思考，这里所指的“投机”并非贬义。不可否认，市场确实有高手在本轮下跌的过程中做到了获利。首先要说明的是，这样的收益率并非偶然，更非运气，而是胜在技术，而这样的技术也并非天生的，任何人只要经过艰苦的锻炼，都能达到这样的水平。 　　在波动的市场中，每个人都需要设定自己的交易策略，在这里笔者把自己的经验体会拿出来与大家分享和交流。 　　第一步，要设定止损目标。任何交易没有止损的纪律都是空谈。每个人都有一定承受风险的能力。不过不宜把这个目标设得过大，如果把止损设在10%、20%，则止损基本上作用就不大了，这个止损线设在5%左右比较适宜。在熊市中比较能够严格控制风险，一旦做错了方向，则可以马上纠正，下次再把这5%的损失赚回来并不是很难。 　　第二步，找买点。也许很多朋友会问，设置5%的目标不是很容易就止损了吗？是的，这