工商银行股有限公司分析报告.doc

601398工商银行股有限公司分析报告 公司简介、投融资分析报告 经营分析报告 资产重组分析报告（资本运作） 股票价值分析报告 组员：肖娟 戴蓉 周亚玲 马圆圆 顾佩佩 一、公司简介 中国工商银行股份有限公司前身为中国工商银行， 成立于 1984 年 1 月 1 日。2005 年 10 月 28 日，本行整体改制为股份有限公司。2006 年 10 月 27 日，本行成功在上海证券交易所和香港联合交易所同日挂牌上市，创造了全球资本市场有史以来最大规模的 IPO。 通过持续努力和稳健发展，本行已经成长为全球市值最大、客户存款第一、盈利最多的上市银行，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能力和市场竞争力。本行通过 16,232 家境内机构、162 家境外机构和遍布全球的逾1,504 家代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠道，向 361 万公司客户和 2.16 亿个人客户提供广泛的金融产品和服务，基本形成了以商业银行为主体，跨市场、国际化的经营格局，并在绝大多数商业银行业务领域保持国内市场领先地位。本行坚持履行经济责任与社会责任的有机统一，在支持经济社会发展、保护环境和资源、参与社会公益活动等方面树立了负责任的大行形象，多次被评为“中国最受尊敬企业”“具价值企业之社会责任榜样” 未来本行将继续朝着成为全球最具盈利能力、 最优秀和最受尊重的国际一流 金融企业的目标而努力。 二、投融资分析报告 1、融资分析 1.1截至报告期末前3年的历次证券发行情况如下： 1.1.1 A+H股配股情况 2010 年 11 月，经中国证监会证监许可[2010]1579 号及证监许可[2010]1583 号文分别核准，本行进行了A 股和 H 股配股。此次配股合共发行每股面值人民币1 元11,262,153,213 股A 股及 3,737,542,588 股H 股，A 股和H 股配股募集资金额分别约为人民币336.74 亿元及港币 130.44 亿元，扣除发行费用后，此次 配股的募集资金净额约为人民币 446.20 亿元，全部用于补充本行资本金。 1.1.2 A股可转债发行情况 2010 年 8 月，经中国证监会证监发行字[2010]1155 号文核准，本行发行了 面值总额为人民币 250 亿元的 A 股可转债，并已于上交所上市。工行转债每张面值为人民币 100 元，共计250,000,000 张，期限为发行之日起6 年，即自2010 年 8 月31日至2016 年 8 月31日。 1.1.3 次级债券发行情况 本行于2011 年6 月和12 月分别在银行间债券市场发行次级债券380 亿元和 500 亿元以补充本行附属资本。本行曾于 2009 年 7 月在银行间债券市场发行次级债券400 亿元，并于2010 年 9 月在银行间债券市场循环发行次级债券220 亿元用于替换2005 年发行的次级债券赎回部分，以补充本行的附属资本。 2010 年 11 月和2011 年 11 月，本行子公司工银亚洲分别发行了面值5 亿美元和面值 15 亿元人民币的次级债券。 1.2 筹资目的 本期债券发行所募集的资金将依据适用法律和监管部门的批准用于充实本行附属资本，提高资本充足率，以增强本行的营运实力，提高抗风险能力，支持业务持续稳健发展。 2、投资分析 2.1投资资金的来源： （1）公司的自有资金 （2）发行股票及其他证券筹集资金（3）其他方式筹得资金 2.2投资项目金额： 2011年，国际国内宏观经济和金融环境复杂多变，本行紧密结合金融市场 走势，把握市场有利时机，灵活安排投资进度和重点，积极优化投资结构。2011年末，投资净额39,159.02 亿元，比上年末增加 1,836.34 亿元，增长4.9%。 项目 2011年12月31日 2010年12月31日 金额 占比（%） 金额 占比（%） 债务工具 3,911,633 99.9 3,727,068 99.9 非重组类债券 3,402,795 86.9 3,322,915 89 重组类债券 397,996 10.2 402,321 10.8 其他债务工具 110,842 2.8 1,850 0.1 其他债务工具 4,269 0.1 5,182 0.1 合计 3,915,902 100 3,732,268 100 2.3具体情况表格: 资产负债（人民币亿元） 2012年9月30日 2011年12至31日 本报告期末比上年度期末增减 资产总额 173,712 154,769 12.24 贷款及垫款总额 86,378 77,889 1