资基金票数的编制.ppt

清华大学 经济管理学院 国际贸易与金融系 朱宝宪 副教授 Zhonghuaqiang00@mails.tsinghua.edu.cn 一、投资基金的定义 投资基金的定义 集中散户资金，专家投资，投资者承受收益和风险，并交纳一定管理费 二、开放式与封闭式投资基金 开放型基金 基金规模可变，对基金资产净值计算要求高，投资资产流动性强，没有期限，风险小 封闭型基金 规模不变，转让价格由市场供求决定，流动性要求相对较低，有时期的限制 三、投资基金的性质 基金规模巨大 专业人员管理 全时投资运作 良好的心理素质 四、投资基金的种类 货币市场基金 资产净值固定为每股1$，以获得比散户投资更高的利率。它的风险一般较小，是一种稳健型的基金 股权基金 主要投资于股票，种类很多 固定收益基金 享受免税好处，组合期限，收益和风险 指数基金 试图与一个主板市场的指数业绩相匹配 五、投资基金的治理结构 契约式投资基金的治理结构：三方制约 基金管理公司、投资者、信托人 公司式投资基金的治理结构：独立董事 公司式：股东，董事会，独立董事，发起人，行政管理人，保管人，过户代理人 六、开放式基金的投资与交易 首次公开发行：募资说明书 发行期适当以保规模与投资者利益 基金股份的销售 代理销售：券商、银行、保险公司， 直接销售：电话、邮寄、网络 基金股份的交易 频率，对再投资的安排 七