未来10年资本市场发展趋势.docVIP

未来10年资本市场发展趋势 目录 目录 1 1 中国资本市场回顾 2 1.1 中国资本市场发展历程 2 1.2 近年来资本市场重大政策与措施 4 2 全球经济与资本市场发展现状 6 2.1 全球宏观经济发展现状 6 2.1.1世界经济从衰退走向复苏 6 2.1.2 主要经济体执行扩张性货币政策和财政政策 7 2.1.3 国际贸易大幅萎缩 8 2.1.4 国际资本流动规模大幅降低 8 2.2 全球资本市场发展现状 8 2.2.1 2009年国际金融市场交易量和格局 9 2.2.2 2009年国际金融市场价格走势 9 3 中国经济与资本市场发展现状 9 3.1 中国经济发展现状 9 3.1.1 2009年中国经济数据分析 9 3.1.2 中国经济发展中存在的问题及对策 10 3.2 中国资本市场发展现状 11 3.2.1 2009年中国资本市场运行分析 11 3.2.2 中国资本市场存在的问题与不足 12 4 未来10年中国资本市场发展趋势 12 4.1 法律和监管体系将基本完善，成为更公开、公平、公正的市场 12 4.2 深度和广度将大为拓展，成为一个高效、多层次和开放的市场 12 4.3 将出现具国际竞争力的证券期货经营机构，服务水平全面提高 13 4.4 中国资本市场在国民经济和社会发展中的作用将不断显现 14 5 中国资本市场发展的策略与建议 15 未来10年资本市场发展趋势 中国资本市场从开始出现的第一天起，就站在中国经济改革和发展的前沿，推动了中国经济体制和社会资源配置方式的变革。而随着市场经济体制的逐步建立，对市场化资源配置的需求日益增加，资本市场在国民经济中发挥作用的范围和程度也日益提高。资本市场的出现和发展，是中国经济逐渐从计划体制向市场体制转型过程中最为重要的成就之一，而资本市场改革和发展的经验，也是中国经济改革宝贵经验的重要组成部分。 未来，中国资本市场的发展面临新的机遇和挑战。首先，伴随着中国经济的发展，巨大的融资需求将有很大一部分依靠资本市场来满足；其次，中国经济迫切需要调整产业结构、转变经济发展方式，资本市场的资源配置功能将在这一过程中起到重要作用；第三，长期以来，中国的金融体系高度依赖以银行为主的间接融资，迫切需要提高直接融资比重，防范金融风险，而这种转变必须通过做强做大中国资本市场来实现；第四，在全面建设和谐社会的过程中，建立和完善多层次养老体系、改革医疗保险体制和建设新农村等重要领域，也要求资本市场提供全面有效的金融支持和金融服务；第五，随着金融市场全球化、一体化的趋势不断增强，各国资本市场和金融中心的竞争日益加剧，资本市场的发展和监管模式日新月异，资本市场的竞争力和发达程度已经成为国家竞争力的重要组成部分。 从发展趋势来看，中国资本市场的法律和监管体系将基本完善，成为更公开、公平、公正的市场；中国资本市场的深度和广度将大为拓展，成为一个高效、多层次和开放的市场；中国资本市场将出现具有国际竞争力的证券期货经营机构，金融服务水平全面提高；中国资本市场在国民经济和社会发展中的作用将不断显现。同时，中国资本市场将在动员社会储蓄向投资转化中扮演更重要的角色；上市公司将成为国民经济发展的中坚力量，并为社会和投资者创造更多的财富与价值；机构投资者所占比重将进一步提升，股东结构日益多元化；金融创新将给中国资本市场发展带来新的活力；在分业管理的基础上，金融体系各行业的融合将为资本市场发展带来新的机遇；证券业的规模和价值创造能力将获得令人惊异的增长等。 展望2020年，中国资本市场将基本完成从“新兴加转轨”向成熟市场的过渡，迈入全面发展的时期。一个更加公正、透明、高效的资本市场，将在中国经济构筑自主创新体系中发挥重要作用，成为中国和谐社会建设的重要力量。同时，一个更加开放和具有国际竞争力的中国资本市场，也将在国际金融体系中发挥应有的作用。 1 中国资本市场回顾 1.1 中国资本市场发展历程 1）中国资本市场的萌生（1978-1992） 随着70年代后期开始的经济体制改革的推进，企业对资金的需求日益多样化，中国资本市场开始萌生。在发展初期，市场处于一种自我演进、缺乏规范和监管的状态，并且以区域性试点为主，证券发行缺乏全国统一的法律法规，也缺乏统一的监管，股票发行市场也出现了混乱。同时，对资本市场的发展在认识上也产生了一定的分歧。深圳“8.10事件”的爆发，是这种发展模式弊端的体现，标志着资本市场的发展迫切需要规范的管理和集中统一的监管。 2）全国性资本市场的形成和初步发展(1993-1998) 1992年10月，国务院证券委和中国证监会成立，标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，区域性试点推向全国，全国性市场由此开始发展。1997年11月中国金融体系进一步确定了银行业、证券业、保险业分业经营、分业管