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利安人寿企业年金借船出海思路 利安人寿在开业后将会以理事会、集合年金、企业年金服务三种模式，克服受托人资格缺失的瓶颈，推进企业年金的市场开拓。 一、参与企业年金理事会建立年金计划是年金业务的开端，如何建立合格的年金计划在《企业年金试行办法》(以下简称20号令)中作出了明确的规定。 需要指出，在20号令中明确了建立企业年金的企业，应当确定企业年金受托人，即受托人是与年金计划伴生的运营管理主体。20号令规定受托人可以是企业内部的企业年金理事会，也可以是符合国家规定的外部法人受托机构。在《企业年金基金管理试行办法》(以下简称23号令)中规定了外部法人受托机构所应具备的基本条件及基本职责，但20和23号令并未对企业年金理事会这种自然人集合受托模式所应具备的基本条件及职责进行规定。20号令中规定了企业年金理事会由企业和职工代表组成，也可以聘请企业以外的专业人员参加，其中职工代表应不少于三分之一；企业年金理事会除管理本企业的企业年金事务之外，不得从事其他任何形式的营业性活动。 从目前企业年金业务运作的实践来看，大型企业，特别是电力、石油、石化等国有大型或国有控股集团企业年金基金积累数额庞大，有必要成立一个机构设置完整，人员编制齐全，岗位职责明确的年金理事会。但对于一般中小企业而言，由于年金基金积累较少、专业人员素质等因素的限制，设立这样一个庞大的机构不甚现实，中小企业的年金受托管理则可以采取外部法人受托的方式进行。 根据对20和23号令的理解，与年金计划伴生的理事会也应当按照集体协商机制产生，而理事会的成员资格及理事会内部制度(包括年金理事会章程)、组织架构、运营流程等应当受到相关主管部门的审核，需要按照必须的审核流程予以报备。 年金计划报备工作流程和理事会报备规定虽然目前尚未出台，但20号令中已经有了原则性规定，这对目前企业在建立合格年金计划过程中具有一定的指导意义。 二、参与集合企业年金计划设计 所谓集合企业年金计划，是由法人机构受托人发起设立，事先指定政府监控下的账户管理人、投资管理人和托管人承担相应职责，并共同制定企业年金基金管理制度和流程，同时为多个企业委托人提供一揽子管理和服务的企业年金计划。 实现中小企业年金的年金集合有两种方式。一种是把各个企业的年金基金都统一集合在一个受托人账户中，然后由受托人确定投资管理人、账户管理人和托管人。其中，针对各个企业年金计划的不同，投资管理人还可以设立不同的二级子账户。例如，有些企业的年金计划规定只能对固定收益类产品进行投资，有的年金计划偏向股票投资，这种差异化的投资需求就可以通过不同的二级子账户来实现。 第二种方式就是由具有年金投资管理人资格的券商设计并发行统一的集合年金计划。“这就跟做集合理财一样。”集合计划一经设立，其管理费率、投资组合、计划条款等内容就已经确定。小企业在完成企业年金方案的备案后，参加集合计划，也就等同于选择了上述条款。 如果采用第二种方式，集合企业年金计划就成为了标准化的服务产品，这样就省去了管理人选择、合同备案、计划设立等步骤，大大降低了企业年金基金管理机构的交易成本，而中小企业也能够以较低的价格获得企业年金基金管理服务。 中小企业委托规模小，对管理机构缺乏吸引力，且一般不具备单独建立年金理事会的条件。因此，中小企业因高成本而对年金计划少有问津 知情人士日前向《第一财经日报》透露，劳动和社会保障部上周召集部分金融机构、来自于经合组织(OECD)成员的代表和香港强基金代表召开“闭门会议”，对建立集合年金计划的经验进行交流。会后，金融机构拿到了企盼已久的《企业年金集合计划业务管理暂行办法(讨论稿)》(下称“讨论稿”)。 自劳动和社会保障部在2004年颁布《企业年金管理试行办法》办法以来，年金市场的规模稳步扩大，但主要发起者都是国有大型企业，中小企业因高成本而对年金计划少有问津。一方面，由于中小企业委托的年金基金规模小，对管理机构缺乏吸引力；另一方面，中小企业一般不具备单独建立年金理事会的条件。 在集合计划的具体设计上，讨论稿第五条规定：“具有劳动和社会保障部颁布的企业年金基金法人受托机构资格的企业年金基金管理机构(即受托人)，可以发起设立企业年金集合计划。”这一条款解决了业内关于“前端集合”还是“后端集合”的争论，确定了集合计划的“前端集合”模式。 所谓“前端集合”，是指将年金交付同一受托人，由受托人对资金进行统一管理；“后端集合”则指，不同受托人将各自管理的年金基金交给同一投资管理人进行管理。在这两种模式中，受托人和投资管理人都由金融机构担任。 在“前端集合”模式下，受托机构将全权代表委托人进行年金基金的管理和投资。讨论稿对受托人的权利赋予了充分的保障，受托人有权确定以及更换集合计划的其他各方。而受托人应当履行的义务则包括：应为企业年金集合计划的