风 险 管 理期末复习概要.doc

风 险 管 理(选择、填空、简答2、计算2) 第一章 风险的定义：未来收益的不确定性，未来损失的可能性。 金融风险：经济主体在金融活动中，由于各种经济变量或其他因素发生事先无法预料的变化，导致未来收益的不确定性。 风险与收益的关系： 高风险伴随着高收益（预期收益）：不是所有的高风险就有高的收益，只是说获得的预期收益较高；风险的存在才会有高收益的存在。 金融风险的特征：双重性、不确定性、客观性、主观性、累加性、叠加性、扩散性、可控性、隐蔽性。 金融风险管理：各经济活动主体在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效的控制和处置金融风险，用最低的成本来实现最大的科学管理方法。 金融风险管理的作用：消除或尽量减轻各种不确定因素的不利影响。 金融风险管理的管理策略：风险回避、风险防范与控制、风险转移、分散风险、风险对冲（套期保值）、风险补偿。 金融风险：系统性风险：由影响整个金融市场的风险因素引起，使所有经济主体都共同面临未来收益的不确定性 非系统性风险：仅由与特定公司或行业相关的风险因素引起，使该公司或行业自身面临的未来收益的不确定性。 金融风险（按驱动因素分类）：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、经营风险、国家风险、关联风险。 流动性风险：筹资流动性是指用来描述金融机构筹集资金流动需要的能力，市场流动性是指金融资产在市场上的变现能力。 市场风险：指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。 信用风险：又称违约风险，是指交易对手未能履行合同义务或信用评级下降给金融机构带来的损失。 经营风险：指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险或由于汇率的变动而导致未来收益下降和成本增加。 国家风险：在国际经济活动中，由于国家的主权行为所引起的造成损失的可能性。 关联风险：指因相关产业或相关市场的变化而导致经济主体未来收益变化的不确定性。 第二章 盈利比率：股权收益率（ROE）=税后净利润/总权益资本=ROA*总资产/权益资本（ROE分解指标：净利润率、资产利用率、股权乘数） 资产收益率（ROA)=税后净利润/总资产 每股收益率（EPS）=税后净利润/流通中的普通股股数 ROA=（利息收入—利息支出）/总资产+（非利息收入—非利息支出）/总资产+（特殊收入—特殊支出）/总资产 CAMEL评级体系：C—资本充足性、A—资产质量、M—管理水平、E—盈利能力、L—资产流动性。 资本充足性：衡量的是资本相对于金融机构的稳健经营和持续发展，以及吸收非预期损失、减轻其振荡的要求来说是否充足的。主要衡量的是资本对资产的保障程度。 资本充足率=基础资产/资产=（权益资本+盈余+留存收益+贷款损失准备）/资产 资本=核心资本+附属资本 总资本充足率=总资本/风险加权资产≥8% 核心资本充足率=核心资本/风险加权资产≥4% 资本与风险加权资产的比率就是以风险为基础的资本充足率。 核心资本与附属资本的区别：核心资本包括实收资本（普通股、优先股）、公开储备（溢价、盈余公积、未分配利润）；附属资本包括未公开储备、贷款损失准备、次级债券、长期次级债务。 盈余公积和未分配利润又叫留存收益。 盈利能力指标：资产收益率（ROA）、股权收益率（ROE）。资产收益率衡量的是净利润占总资产的比重，它表明了利用总资产产生利润的有效程度。股权收益率衡量的是权益资本产生的利润率，对股票投资者来说，意味着投资的回报率。 平均资产收益率（ROAA）=净利润/[(当期资产+上期资产)/2] 第三章 利率风险是指由于市场利率变动的不确定性给金融机构带来的风险，具体来说就是指由于市场利率波动造成金融机构净利息收入（利息收入—利息支出）损失或资本损失的风险。 利率风险主要有：重定价风险、基准风险、收益率曲线风险、期权风险四种表现形式。 重定价风险：指由于银行资产与负债到期日不同（对固定利率而言）或重定价的时间不同（对浮动利率而言）而产生的风险，它是利率风险最基本和最常见的表现形式。 基准风险：其产生是由于在计算资产收益和负债成本时，采用了不同类别的基准利率。在期限相同的条件下，当二者采用的不同类别的基准利率发生了幅度不同的变动时，就产生了基准风险。 收益率曲线风险：随着经济周期的变化，收益率曲线会呈现出不同的形状，并由此产生了收益率曲线风险。 重定价模型：是对某一特定期间内金融机构账面利息收入与利息成本之间的重定价缺口的现金流分析。 重定价缺口（GPA）：利率敏感性资产和利率敏感性负债之差。 重定价缺口（GPA）=利率敏感性资产（RSA）—利率敏感性负债（RSL） （P105 例2） 利率敏感性资产：在给定的