第二章金市场主体.ppt

第二章 金融市场主体 一、金融市场主体之一——企业 1. 企业与金融市场 金融市场的主体，即金融市场的交易者，他们可以是自然人，也可是法人（机构和组织），一般包括企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭个人五个部门，在开发的金融市场，还包括国外部门和投资者。 一个健全的金融市场，对市场交易者有两个基本要求： 第一，从数量上说，金融市场的交易者必须足够的多。如果交易者不多，很容易产生垄断和操纵。 第二，从质量上说，要求市场交易者必须是一些相互独立的经济实体，完全脱离行政权力的干预，可以自主地在市场上进行交易。 2. 企业在金融市场上的活动领域与方式 在一般情况下，企业是金融市场上最大的资金需求者。 企业的资金来源除从银行借款外，还可发行债券、股票、借外债等来筹集资金。 另外，企业在生产经营过程中，也会出现部分闲置资金，故又是资金的供应者。整体看，企业资金需求大于其资金供给。 二、金融市场主体之二——政府 1. 政府在金融市场活动的范围与方式 一般来讲，政府作为资金需求者在金融市场上的活动，最主要的是在初级市场（发行市场）上活动。 2. 政府在金融市场上的双重身份 政府除了是金融市场上主要的资金需求者和交易者外，还是重要的监管者和调控者，故具有特殊的双重身份。 三、金融市场主体之三——金融机构 1. 金融机构的特殊地位 凡是专门从事各种金融活动的组织，统称为金融机构。主要包括商业银行、中央银行和非银行金融机构。 金融机构在金融市场中的作用： 1）促使储蓄转化为投资； 2）是金融市场的资金需求者； 3）是金融市场的资金供给者； 4）通过货币政策对金融市场进行调控； 5）提供其它中介服务，如金融信息、结算、培训等。 2．主要金融机构 中央银行 商业银行 专业银行 政策性银行 其它非银行金融机构 四、金融市场主体之四——机构投资者 1. 机构投资者 指在金融市场上从事证券买卖的具有强大资金实力的大的机构。 2. 主要机构投资者 保险公司 信托投资公司 养老金基金 五、金融市场主体之五——家庭或个人 家庭或个人在金融市场中的地位与作用 家庭部门，有的称为个人部门或居民部门。它是金融市场上最重要的资金供给者。 2．家庭在金融市场上的活动领域与方式 六、外国投资者 1、外国投资者及其投资方式与范围 外国投资者的定义：是指合格的境外机构投资者、跨国公司、国外金融机构、战略投资家、外国居民等以自有资金购买他国金融工具的外国法人和自然人。 外国投资者在他国金融市场上投资，通常采取直接投资、购买股权、跨国并购等多种方式，投资范围要受到所在国金融法规的特别限制。 * * *