1998-206年人大金融学考研复试真题.docVIP

2006 年金融学 经济学基础部分 一 设消费者的效用函数 u(( u(x1 , x2) ，预算约束为 y(( p1 x1(( p1 x  2 。求效用最 大化的一阶条件并作出简要解释。 二 画图解释生产和交换的帕累托最优 三 有一种彩票，有输赢两种概率。如果赢了，能获得 900 元，概率为 0.2；如 0.5 问消费者愿意出多少钱去买这张选票？ 四 请画图说明货币政策效果与 IS 与 LM 曲线斜率之间的关系 五 假定在封闭经济条件下用户消费需求函数 C=200+0.8Yd,私人愿意投资 I=150, 税收函数 T=0.2Y ,请计算 1 均衡收入为 1500 时，政府支出（不考虑转移支付）是多少？政府预算总是 盈余还是赤字？ 2 若政府支出补不变，而税收函数变为 T=0.25Y,那么均衡收入是多少？政府 预算会发生什么变化？ 货币银行学部分 一 试述存款保险制度的功能及存在的问题。 二 分析国际资本流动的经济影响。 三 阐明货币政策信贷传导机制理论的主要内容。 四 试析金融监管理论依据的“金融风险论” 公司理财 一 使用期权的观点来解释公司的风险债券的价值。 二 公司治理有哪些主要模式，试述我国公司治理存在的主要问题。 三 计算题 （一）假设每种证券的收益率可以用以下双因素模型来表示： Ｒｉ＝Ｅ（Ｒｉ）＋Ｒｉ１Ｆ１＋Ｒｉ２Ｆ２ 其中Ｒｉ表示第ｉ种证券的收益率，Ｆ１和Ｆ２表示系统性风险因素，其期望 值等于０，协方差等于０，资本市场上有四种证券，具体如下： ＲＦ＝０．０５ Ｒ１＝０．０６＋０Ｆ１＋０．０２Ｆ２ Ｒ２＝０．０８＋０．０２Ｆ１＋０．０１Ｆ２ Ｒ３＝０．１２＋０．０４Ｆ１＋０．０４Ｆ２ 请判断是否存在套利机会？如果存在应该怎样进行套利？ （二）设ＸＹＺ公司现持有１００万元的闲置资金，可用于发放福利或投资， 市场对ＸＹＺ公司产品的兴趣不会持久，分析员普遍预计公司现有项目的最 后现金流将出现在一年后。可能是０元（概率０．６）也可能是１０００万 元（概率为０．４）ＸＹＺ公司现在债务面值为６００万元，一年以后到期， 债务条款中并没有涉及到股利发放条款，公司股票由其经理人所有。ＸＹＺ 公司发现一个很好的投资机会，投资１００万元，一年后可以回收２００万 元。（此题不必计算货币的时间价值，假设所述金额均已折算为现值）。 １ ２ ３ 该公司会不会投资？请解释原因 该投资机会下一年的回报需要达到多高时才能对ＸＹＺ公司经理人具有吸 引力？ 如果ＸＹＺ公司现在有的债务条款中规定每期不得支付超过５０万元股利， 对上诉答案是否有影响？ 2005 年金融学 经济学基础部分 一 名词解释（每题 5 分） 1 棘轮效应 2 古诺模型 3 欧拉定理 4 納什均衡  二 判断下列论断是否正确，并说明理由（每题 5 分） 1 IS 曲线在开放经济条件下比封闭条件下更为陡峭 2 需求的价格弹性较高将会导致垄断竞争厂商进行非价格竞争  三 四  3 2 一点其遵循报酬递减规律 ？（10 分） 计算题（10 分） 假定货币需求为 L=0.25Y ，货币供给为 Ms=180 ，消费 C=85+0.8Yd，税收 T=40， 投资 I=120-5r，政府支出 G=45 1 求出 IS 和 LM 方程以及均衡收入，利率和投资 2 如果其他情况不变，政府支出增加 15，收入，利率和投资将分别是多少？ 3 分析政府支出增加是否产生挤出效应。 货币银行学部分（共 50 分） 一 如何全面理解金融市场实现其功能所必需具备的理想条件？ 二 简述利率对货币需求的替代效应和收入效应。 三 试析存款货币银行调节其超额准备金比率的动机 四 阐明选择性货币政策工具的种类和内容。 五 金融业国际化对一国国内金融可能带来哪些消极作用？ 公司理财（50 分） 一 资本定价模型和套利定价模型的异同点. 二 阐释股利分配中的税收套利行为。 三 结合我国资本市场如何理解资本市场有效性假说。 四 阐述 MM 理论的主要内容 五 知道现在一个 BETA 为 0.75 的公司的股票价格为 50 元，预期一年后能收到的 红利是 3 元/股，无风险利率是 4%，风险溢价是 8% 1 股票明年的理论价格是多少？（5 分） 2 如果股票明年实际价格是 54，现在买这只股票值不值得？（3 分） 3 股票的目前理论均衡价格为多少？（3 分） 2004 年金融学、保险学试题 西经部分 1，简答 (1)，为什么时间范围（如长期与短期）对宏观经济学如此重要？试举例说明。 (2)，试用 IS-LM 模型解释财政政策和货币政策配合有效发挥作用