第七章债务融资.pptVIP

　　第七章 债务融资 ——负债资金是借入资金，是企业向银行、其他金融机构、其他企业单位以及个人借入的资金 负债筹资主要方式 短期负债筹资——流动负债 短期银行借款 商业信用：如应付账款、应付票据、预收账款等 其他应付项目：如应付工资、应交税金、应付福利费、应付利润、其他应付款等 受益在前，支付在后，且支付期晚于结算期，还不必花费资本成本，此类应付费用在西方称为“自然筹资” 短期融资券 长期负债筹资 长期借款 发行企业债券 融资租赁 第一节 流动负债 一、短期融资 （一）定义 企业通过负债方式融入的需要在1年以内或超过1年的1个营业周期内偿还的资金。 （二）分类 确定性负债与不确定性负债 程序性融资与自然性融资 （三）特点 成本较低 还款期短、融资风险大 自然性与不确定性 第一节 流动负债 二、短期借（贷）款 企业向银行以及其他金融机构借入的期限在1年以内的借款。 二、短期借（贷）款 （一）无担保贷款——信用借款 信用额度（信贷限额） 周转信贷协定：实际费用由利息和承诺费组成 补偿性余额 应借资金 实得资金 实际利率＝年利息费用/年实际使用资金量 实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比率） 例 某企业按年利率4.5%从银行借入款项200万元，银行要求企业按贷款的10%保留补偿性余额，则该借款