投信基金淨值計算之可容忍偏差率標準.docVIP

中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會 證券投資信託基金淨資產價值計算之可容忍偏差率標準及處理作業辦法 中華民國101年4月3日行政院金融監督管理委員會 金管證投字第1010000481號函准予核定 條文內容 說明 法源依據及目的 本標準及處理作業辦法依據證券投資信託基金管理辦法第七十二條規定訂定之。 基金淨值是要表達最接近基金真正的市場價格，惟淨值的準確性會受到來自不同交易制度、時差、匯率、稅務等因素而受到影響，導致需調整淨值，在保障投資人權益之前題下，減少業者過度繁複且不具經濟價值之作業程序，爰訂定本標準及處理作業辦法。 訂定本標準及處理作業辦法之法源依據及目的。 適用情形 投信事業於基金淨值偏差達第三條所定可容忍偏差率標準時，應依本標準及處理作業辦法之相關規定辦理，以保護投資人。至於未達第三條所定可容忍偏差率標準時，除投信事業有故意或重大過失者應賠償投資人外，因影響不大而屬可容忍範圍，得比照一般公認會計原則之估計變動處理，以減少冗長及高費用的公告作業流程，但應將基金帳務調整之紀錄留存備查。 明訂本標準及處理作業辦法之適用情形，並排除投信事業之故意或重大過失情形之適用。 各類型基金適用之可容忍偏差率標準如下： 貨幣市場型基金：淨值偏差發生日淨值之0.125%（含）； 債券型基金：淨值偏差發生日淨值之0.25%（含）； 股票型：淨值偏差發生日淨值之0.5%（含）； 平衡型基金：淨值偏差發生日淨值之0.25%（含）； 保本型、指數型、指數股票型、組合及其他類型基金：依其類別分別適用上述類別比率。 一、明訂各類型基金適用之可容忍偏差率標準，並應以更正前之淨值為計算（分母）基礎。 二、保本型基金投資標的多為固定收益之銀行存款或債券，且存續期間多為1年至3年，應以基金投資標的存續期間長短分別適用與貨幣市場基金或債券型基金相同之可容忍標準。 三、指數股票型基金追蹤標的可能為股票或債券，組合型基金子基金亦可能為股票型或債券型基金等，應依其類別分別適用可容忍偏差率。 若基金淨值調整之比率達前條可容忍偏差率標準時，投信事業除依第六條之控管程序辦理外，應儘速計算差異金額並調整基金淨資產價值。除遇有特殊狀況外，投信事業應自發現偏差之日起7個營業日內公告，並自公告日起20個營業日內完成差額補足事宜。 訂定基金淨值調整時之處理方式及相關期限。 若基金淨值調整之比率達第三條可容忍偏差率標準時，投信事業於辦理差額補足作業之處理原則如下： 淨值低估時 申購者：投信事業應進行帳務調整，但不影響受益人之總申購價金。 贖回者：投信事業須就短付之贖回款差額，自基金專戶撥付予受益人。 舉例如下表： 淨值 低估 偏差時 調整後 說明 申購者 申購金額$800 NAV:$8 購得100單位 申購金額$800 NAV:$10 以80單位計 進行帳務調整，但不影響受益人之總申購價金$800。 贖回者 贖回100單位 NAV:$8 贖回金額＄800 贖回100單位 NAV:$10 贖回金額＄1000 贖回金額應為$1000，故由基金資產補足受益人所遭受之損失$200，以維持正確的基金資產價值。 淨值高估時 申購者：投信事業須就短付之單位數差額，補發予受益人並調整基金發行在外單位數。 贖回者：投信事業須就已支付之溢付贖回款差額，對基金資產進行補足。 原則上，投信事業必須去補足由於某些受益人受惠而產生的損失給基金，且只要當淨值重新計算並求出投信事業應補償基金的金額，投信事業應對基金資產進行補足，舉例如下表： 淨值 高估 偏差時 調整後 說明 申購者 申購金額$800 NAV:$10 購得80單位 申購金額$800 NAV:$8 購得100單位 進行帳務調整，但不影響受益人之總申購價金$800。 贖回者 贖回100單位 NAV:$10 贖回金額＄1000 贖回100單位 NAV:$8 贖回金額＄800 贖回金額應為$800，投信事業須就已支付之贖回款而使基金受有損失部分，對基金資產進行補足。 分別以基金淨值高估、低估之情形，說明對投資人、投信事業造成之影響，以及投信事業應採取之處理原則。 當調整基金淨資產價值之比率達到前揭可容忍偏差率標準時，投信事業應執行之相關控管程序如下： 知會金管會、同業公會、基金保管機構及基金之簽證會計師。 計算偏差的財務影響及補足受益人的金額。 基金簽證會計師對投信事業淨值偏差之處理出具報告，內容應包含對基金淨值計算偏差的更正分錄出示意見、基金淨值已重新計算及基金/投資人遭受的損失金額等。 檢具會計師報告，將補足金額或帳務調整內容陳報金管會備查。 公告並通知受影響之銷售機構及受益人，淨值偏差之金額及補足損失的方式，並為妥善處理。 除遇有特殊狀況外，投信事業應自發現偏差之日起7個營業日內公告