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一则融资租赁保函业务的案例分析 【案例摘要】 A公司是我行的重点客户。该公司为筹备上市需调整债务结构、优化公司财务报表，同时也希望以较低成本的融资替换之前的高成本融资。我行针对企业的需求，为其设计了融资租赁保函方案，帮助其以融资租赁方式获得了9700万元、期限3年的融资。A公司收到该笔融资款后，用该笔款项偿还了先前股东以个人定期存款质押办理的1年期银行贷款。 【方案介绍】 2014年，我行抢抓跨境担保新政机遇，针对境内企业融资难融资贵的现状，及时推出了融资租赁保函这一创新产品。融资租赁保函是指由境内企业向我行申请开出保函，为融资租赁公司（下称“租赁公司”）向境外银行的融资提供担保，该笔融资定向用于租赁公司和保函申请人的售后回租交易；租赁公司获得融资后，用该笔融资款向保函申请人购买租赁物，并将该租赁物返租给保函申请人使用；租赁到期后，保函申请人回购租赁物，租赁公司归还境外银行贷款，境外银行解除我行担保责任。 （一）业务流程 1、境内企业和租赁公司签订融资租赁合同，约定由境内企业出售生产设备给租赁公司，租赁公司支付价款后，再将购买的上述设备返租给境内企业使用。 2、租赁公司向境外银行申请融资，融资用途专项用于支付给境内企业，购买上述生产设备。 3、境内企业向我行申请开立以境外银行为受益人，租赁公司为被担保人的融资性保函（也可由租赁公司向我行申请开立保函）。 4、我行应申请人要求开立以境外银行为受益人、租赁公司为被担保人的融资性保函，用于为租赁公司向境外银行申请融资提供担保。 5、境外银行将融资款项汇至租赁公司在我行/我行指定账户监管银行开立的贷款专户并接受账户监管。 6、我行/我行指定账户监管银行将上述融资款项划给境内企业指定账户，作为租赁公司支付的设备购置款。 7、租赁期限届满后，境内企业归还融资款项至租赁公司在我行/我行指定账户监管银行开立的还款专户，回购租赁设备。 8、我行/我行指定账户监管银行从租赁公司还款专户划款至境外银行，归还融资。 9、境外银行解除我行担保责任。 （二）业务优势 对客户而言，通过此方案，可拓宽融资渠道，降低企业融资成本。如果企业为一般增值税纳税人，在缴纳增值税时，其支付的租赁费还可作为进项税享受税收抵扣，进一步节约融资费用。此外，该方案项下境外融资款项可回流境内，而无需占用境内企业自身外债额度/投注差。 对我行而言，通过该方案可实现资产出表，调剂信贷资金，同时可增加中间业务收入和存款沉淀，也有助于维系客户关系。 【案例分析】 云浮分行重点客户A公司是一家以钛白粉生产为主，并拥有“硫-钛-锰”产业链，集钛白化学研究、生产、销售的专业化公司，年销售额达5亿元，是华南地区钛白粉生产行业龙头企业。近几年该公司不断升级改造钛白粉制造工艺，对生产设备的投入达2亿元，但目前该公司在各金融机构的融资主要以短期借款为主，短债长用问题较为明显，导致企业短期负债偏高影响到企业正常营运资金融资，并且该公司正谋划上市，对资产负债表的优化需求较强烈。 云浮分行了解到该公司的这一需求后，立即向省行国际业务部进行了反馈，经过分析，最终决定向其推荐三年期融资租赁保函方案，即由该公司以售后回租方式，将其所有的一套生产设备作为租赁物和租赁公司办理9700万元人民币、期限3年的融资租赁售后回租业务；我行针对上述融资租赁交易，开立以境外银行为受益人、金额为1亿元人民币、期限为3年零一个月的融资性备用信用证，为租赁公司在其外债指标内向境外银行申请的融资提供担保，该项融资专项用于租赁公司购买A公司的上述生产设备。 方案得到客户认可后，云浮分行积极帮助企业联系某外商融资租赁公司及中国工商银行（澳门）股份有限公司（以下简称“工银澳门”），并在省行法律事务部的协助下，经过多轮磋商和谈判，帮助企业敲定了《融资租赁合同》及《账户监管协议》。 最终，A公司按照我行设计的融资租赁保函方案，向我行申请开立了以工银澳门为受益人，金额为1亿元人民币，期限为3年的融资类担保。同时，A公司提供了3000万元保证金以及房地产抵押作为我行保函的反担保，同时追加股东会成员连带责任保证担保。 该笔业务的成功办理，既满足了企业降低融资成本、调整债务结构、优化公司财务报表的需求，也给我行带来了450万元的中间业务收入和3000万元的公司存款。 【案例启示】 面对复杂多变的市场形势和内外部监管政策变化，仍需加强以创新促发展的理念，围绕境内外“两率”走势和客户需求变化，抢抓政策先机，强化产品研发、推广及优化。该项业务是将传统的银行保函与融资租赁业务有机结合的一次成功示范，创新了银行担保业务的办理模式，同时也是对缓解境内企业融资难融资贵问题的一次成功探索，具有较强的创新意义和推广价值。 下面是“十个小故事大道理”不需要的朋友可以