2012年證券从业考试《基础知识》讲义第四章.docVIP

　　第一节 证券投资基金概述 　　一、证券投资基金 　　(一)证券投资基金产生和发展 　　定义：通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金从事股票债券等金融工具投资(使用方向)，为基金份额持有人的利益，以资产组合的方式进行证券投资的基金 　　称谓上的差异：美国 “ 共同基金 ” 、英国和香港 “ 单位信托基金 ” 、日本和台湾称 “ 证券投资信托基金 ” 　　英国政府 1868年发行受托凭证 　　我国最近几年证券投资基金发展速度很快，第一只开放式证券投资基金——华安创新，2005年末中外合资的基金管理公司 　　(二)证券投资基金的特点 　　1、集合投资：吸收社会资金;获得规模效应 　　2、分散风险：由于基金资金雄厚，可进行多元化投资组合而分散风险。一方面借助资金庞大和投资者众多，使每个投资者面临的风险变小;另一方面是利用不同投资对象的互补性降低风险 　　3、专业理财：利用社会分工，减少决策失误 　　(三)证券投资基金的作用 　　1、为中小投资者拓宽投资渠道 　　2、有利于证券市场的稳定 　　3、有利于证券市场的国际化 　　(四)证券投资基金与股票、债券的区别 　　1、反应经济关系不同 　　2、所筹集资金的投向不同 　　3、风险水平不同 　　二、证券投资基金的分类 　　(一)按照组织形式：契约型基金和公司型基金 　　(二)按基金价格决定方式(是否可