2010年重点低碳行业的关注焦点为.doc

2010年重点低碳行业的关注焦点为：1）光伏市场国内外两个市场共同强劲增长，企业盈利有望见底回升；2）国内风电或将在09年见顶后平稳增长，已规划的1500万千瓦海上风电将成未来开发热点；3）我国逾5000千万千瓦的在建、规划核电站将于2010年起陆续建成，少数垄断企业业绩逐步兑现释放；4）动力电池方面，短期新能源汽车政策执行情况决定镍氢电池产销规模，未来技术的突破将决定锂电池应用进度；5）2010年居民电价改革将率先惠及智能电表，而智能电网的启动建设，将促进其核心技术-储能电池的规模化应用；6）合同能源管理与地源热泵两项创新节能减排技术，因稀缺的上市公司标的而蕴藏不该忽视的投资机会。重点看好动力电池、核电、智能电网及光伏板块。去粗存精，我们通过比较减排成本-潜力曲线、市场规模-行业竞争及景气阶段-行业成长潜力等方法评估板块投资机会，2010年重点看好动力电池、核电、智能电网及光伏板块；并认为，低碳企业的核心投资价值要素主要体现在掌控矿资源或关键原材料、生产供应重要零配件或设备、拥有核心技术或工程创新能力、整合产业链一体化及享有良好的市场品牌与客户资源等五个方面。重点推荐股票组合：攻守兼备，当前低碳板块内上市公司业务进展阶段、成长性、估值水平及业绩兑现程度等差异较大，我们重点推荐 天威保变、东方电气、金风科技、 特变电工的稳健组合，及 科陆电子、安泰科技、 中炬高新、精功科技的积极组