2016年券发行与承销_要点解析(打印版).docVIP

第一章 证券经营机构的投资银行业务 提示：大纲对本章内容进行了少量修改，有以下四点： 1.2006年9月6日，银监会颁布了《商业银行混合资本债券》管理办法，这个对商业银行的混合资本债券的发行等相关问题作了一些详细的规定。 2.2006年7月4日，关于《国债承销团成员资格审批办法》的出台，对于记账式国债、凭证式国债承销团的资格作了相关的规定。 3.2006年6月11日，《证券公司风险控制指标管理办法》出台，强调以净资本为核心指标的风险控制指标管理。 4.删除了海外证券经营机构的业务资格。 第一节　投资银行业务的概述 一、投资银行业的含义 投资银行业的定义： （1）狭义的就是指某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销、并购和融资活动的财务顾问。 （2）广义的包括公司融资、兼并顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。 二、国外投资银行业的发展历史（4个阶段） 1.投资银行业的初期繁荣 1927年的《麦克法顿法》取消了禁止商业银行承销股票的规定。 1864年的《国民银行法》严厉禁止国民银行从事证券市场活动，只有那些私人银行可以通过吸收存储户存款，然后在证券市场上开展承销或投资活动。 2.从20世纪30年代确立分业经营框架 1933年通过的《证券法》和《格拉斯·斯蒂格尔法》，从法律上规定了分业经营。 3.分业经营下投资银行业的业务发展