什到么是并购贷款？.docVIP

什么是并购贷款？ 　　并购贷款是商业银行向并购方企业或并购方控股子公司发放的，用于支付并购股权对价款项的本外币贷款。并购是企业进行产业结构转型的重要手段，也是进入新行业、新市场的重要方式。并购贷款作为并购活动中重要的融资方式之一，在世界各国公司并购中持续发挥重要作用，并在最近10多年来得到了迅速发展。 　　为规范银行并购贷款行为，提高银行并购贷款风险管理能力，加强银行业对经济结构调整和资源优化配置的支持力度，保持经济平稳较快发展，促进行业整合和产业升级，2008年银监会制订了《商业银行并购贷款风险管理指引》。《指引》中这样描述： 　　并购，是指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。并购可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司（以下称子公司）进行。 　　并购贷款，是指商业银行向并购方或其子公司发放的，用于支付并购交易价款的贷款。 　　风险来源 　　并购贷款中的法律风险来自于多方面，而且和其他风险经常交织在一起。通常而言，主要来自于以下多个方面。 　　第一，未进行详尽和有效的法律尽职调查。这将会是一个总括性的风险来源。尽职调查（银行实践中也称为授信调查）是商业银行贷款业务中的一项重要工作内容，特别是中长期贷款和项目贷款，调查和分析会更加深入和全面。