大工12秋《财务报表与案例分析》辅导资料4.docVIP

财务报表与案例分析辅导资料四 主 题：第二章 财务报表分析的技术方法（第4-5节） 学习时间：2012年10月22日－10月28日 内 容： 第二章 财务报表分析的技术方法 我们这周主要学习第二章财务报表分析的技术方法第4-5节的相关内容。希望通过下面的内容能使同学们加深对财务报表分析的技术方法相关基础知识的理解。 第四节 因素分析法（重点，考查形式主要为选择题、计算题） 因素分析法是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序，确定各因素对分析指标不同影响程度的一种方法。 因素分析法也是财务报表分析的重要方法之一，特别是在成本分析中。 因素分析法有连环替代法和差额计算法两种。 1．连环替代法 连环替代法是在通过比较分析确定差异的基础上，利用各个因素的顺序“替代”，从数值上测定各个相关因素对综合性财务指标差异的影响程度的一种方法。 常见的综合性指标，有成本、利润、资产周转率等指标。 （1）确定综合性指标与其影响因素之间的关系 比较基数为： 实际数值为： 分析对象为： 数学关系并不是指标分解的唯一标准，还要注意实际经济意义的相关。 （2）连环顺序替代并计算结果 连环顺序替代，就是以基期指标为计算基础，用每一因素的实际数依次替代其相应的基期数，每次替代一个因素，替代后的因素被保留下来。 注意：因素替换中排列顺序不能交换，不遵循乘法上的交换律，体现一环套一环的思想。排列顺序一般遵循主要因素在前、基本因素在前、数量指标在前、独立作用的指标在前，次要因素在后、从属因素在后、质量或价值指标在后、相互作用指标在后的原则。 （3）比较各因素的替代结果并分析 各因素的影响结果其代数和应该等于综合性指标这一分析对象的差异。否则，就说明分析结果错误。 从各因素影响结果的数量比较上，可以找到重要的影响因素。 2. 差额计算法 差额计算法实际上是连环替代法的一种简化形式，其分析原理与连环替代法相同，只是在分析程序上，差额计算法更加简化，它在其他因素不变的条件下，直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，反映各因素对分析指标的影响程度。也就是说，在计算某一因素的影响结果时，乘以排在其前的所有因素的实际值和排在其后的所有因素的基期值。 应用差额计算法时，要注意与连环替代法应用时的相同问题。同时，并不是所有的连环替代法都可以简化为差额计算法，特别是各因素之间不是连乘的情况下，即影响因素分解式中存在加、减、除时，必须慎重应用，否则可能会得出错误的结果。 第五节 综合的财务分析技术 综合的财务分析技术包括：财务指标综合评价方法和综合财务指标评价方法。前者强调财务指标体系的全面性评价，后者则强调以一个综合性的财务指标概括性评价。 财务比率综合分析法、雷达图法是财务指标综合评价的方法。 典型的综合财务指标评价方法包括杜邦分析法。 1．财务指标综合分析法 财务指标综合分析法通常是以线性关系把若干财务比率联系起来，采用指数法计算一个综合指标，以评价企业的综合财务状况，因此也叫财务比率综合分析法。 （1）财务指标综合分析法的步骤 ◆选定具有代表性的财务比率或财务指标，确定评价指标体系； ◆根据选中的各指标的重要程度设定权重系数。全部指标的权重系数之和为100； ◆确定各选定指标的具有代表性和可比性的标准值； ◆根据会计报表中的相关数据计算各项指标的实际值，并计算各项指标的实际值与标准值的比较系数或称相对比率； ◆将各项指标的比较系数与其权重系数相乘，得出各项指标的单项指数值； ◆各项指标的单项指数值相加，得出企业的综合指数，该指数一般可作为企业评价的主要参考值； ◆根据综合指数的大小评价企业财务状况的优劣。 （2）财务指标综合分析法的优化 ◆选择的各项指标在性质上应尽量保持方向的一致性 指标体系最好全部选择正向指标或全部选择负向指标。 ◆综合指数的修正 2．雷达图法 雷达图是将主要财务分析指标汇总并绘制成一张直观的雷达图，以综合反映企业总体财务状况的一种方法。 雷达图中的财务分析指标分为收益性、安全性、流动性、成长性及生产性这五类。 ◆收益性指标包括：资产负债率、普通股权益报酬率、市盈率、毛利率、净利润率、成本费用利润率等。 ◆安全性指标包括：流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数等。 ◆流动性指标包括：总资产周转率、固定资产周转率、流动资产周转率、应收赃款周转率、存货周转率等。 ◆成长性指标包括：销售收入增长率、税前利润增长率、固定资产增长率、产品成本降低率等。 ◆生产性指标包括：人均销售收入、人均净利润、人均资产总额、人均工资等。 3. 杜邦分析法（重点，考查形式主要为选择题、计算题） ◆杜邦分析法又称为杜邦财务分析体系，它是利用各个主要财务比率间的内在联系来