東方红-新睿3号销售手册.doc

东方红-新睿3号集合资产管理计划 （销售手册） 产品概览 1、什么是东方红-新睿3号集合资产管理计划？ 东方红-新睿3号集合资产管理计划是经中国证监会核准，由东方证券资产管理有限公司发起并管理，由上海浦发银行托管，通过浦发银行、上海银行、东方证券等代销渠道于7月2日至8月3日面向全国发行的集合理财产品。 东方红-新睿3号的目标客户？ 东方红-新睿3号属于中等风险中等收益产品，具有一定风险承受能力、法律法规允许的个人投资者和机构投资者可通过代销渠道参与认购/申购。 东方红-新睿3号的投资目标和投资理念？ 投资目标：东方红-新睿3号以追求绝对收益为目标，充分挖掘各类投资品种折价和套利的机会，将价值回归转化成组合收益，并通过股指期货对冲部分系统性风险，力求在不同的市场环境下实现投资组合的稳健增值。 投资理念：东方红-新睿3号将在积极把握宏观经济和市场发展趋势的基础上，深入挖掘各类投资品种和交易方式中的折价和套利机会，重点把握大宗交易折价、封闭式基金折价、可转换债券价格明显低估、定向增发和定向增发破发等折价套利机会，将追求价值回归作为投资的主线。管理人针对上述不同投资品种设计了相应的投资策略和量化模型，在控制风险的前提下最大化投资收益。 东方红-新睿3号的投资范围和配置比例？ 资产类别 配置下限 配置上限 具有折价套利机会的资产和现金类资产 70% 100% 权益类资产 0% 95% 固定收益类资产 0% 95% 权证 0% 3% 卖出股指期货合约价值总值不超过集合计划持有的权益类资产总市值的20% 买入股指期货合约价值总额不超过集合计划资产净值的10% 5、东方红-新睿3号的存续期？ 本集合计划不设固定存续期限。 6、东方红-新睿3号的开放期？ 本集合计划成立后三个月为封闭期，封闭期内不办理申购、退出；封闭期结束后的前两个工作日为首个开放期，之后每个自然月的最初两个工作日开放。 二、管理人及投资主办人 1、管理人简介 东方证券资产管理有限公司成立于2010年7月，是国内首家获中国证监会批准设立的券商系资产管理公司，注册资本3亿元。公司前身为东方证券资产管理业务总部，1998年开始从事客户资产管理业务，2002年首批获得客户资产管理业务资格，2005年首批开展券商集合理财业务，2010年获批成为国内首家券商系资产管理公司。 2、投资主办人简介 吴铁先生是东方证券资产管理有限公司资深投资经理，上海财经大学EMBA，证券行业从业14年。吴铁先生长期专注于债券市场、基金市场等研究与投资，在资产定价、组合管理、损失分布、量化分析等方面拥有丰富经验。 吴铁先生还担任东方红-新睿2号集合资产管理计划的投资主办人，该产品是业内首只专注于“折价主题投资”的券商集合理财产品。2012年5月30日，东方红-新睿2号以9.31亿元的首募资金在今年以来成立的32只集合产品中排名第二，远超4.49亿元的平均募集规模。截至6月12日，东方红-新睿2号的单位净值为1.0058元，同期上证指数下跌4.18%，表现优异。 作为东方红-新睿2号的复制产品，东方红-新睿3号将专注于各类投资品种和交易方式的折价投资机会，依托拥有丰富投资管理和风险控制经验的资产管理团队，力争在不确定的市场环境中，把握确定性的投资机会。 吴铁先生近期精彩观点： 1.可转换债券以及可转债配置较多的债券基金6月将会表现良好。看好可转债的主要原因有三：一是，货币市场利率的快速下降使得可转债债性吸引力增强，目前大盘可转债的纯债收益率能达到2%左右；二是，可转债用于回购已经开始，因此持有可转债的机会成本大幅度下降；三是，根据我们了解，目前债券基金经理看好权益市场的比例大幅度上升，且由于债券基金发行火爆，债券基金经理手中可使用资金的数量大幅度上升，从供求关系角度，短期内可转债将供不应求，可转债估值将上升。 2．6月杠杆基金的稳定端将有显著的行情，杠杆基金的稳定端主要有银华金利、银华稳定、申万收益等。究其本质，杠杆基金的稳定端是一个永续浮息债券外加一个中止期权的固定收益标的。而决定永续债券估值的主要因素是长期市场利率（我们可以用长期国债利率加一个风险利差）；而股市上涨还是下跌总体上只是它的一个短期扰动因素。由于长期市场利率及风险利差在最近开始显著下降，我们相信杠杆基金稳定端将是最后的一块固定收益“肥肉”。 3．对于一些既不想承担过高风险又想分享股市上涨收益的投资者，建议做一个一年左右到期的封闭基金组合，比如建信优势、基金金泰、基金开元、基金裕阳、基金安信。该组合的平均年化折价率在5%左右，平均到期转开放时间为1年。考虑到目前市场点位仅为2300点附近，再加上封闭基金一般的平均仓位为75%左右，我们有理由相信买入这一组合，未来1年后