商品組合-臺灣期貨交易所.pptVIP

* * * * * * * 臺灣期貨交易所 2010年 SPAN整戶風險保證金計收制度介紹 * 大綱 SPAN是什麼 採行SPAN的好處 SPAN與策略基礎的差異 SPAN計算原理與範例 SPAN實施至交易人端作法與應注意事項 * 芝加哥商業交易所於1988年發展的保證金計算系統。 全名為Standard Portfolio Analysis of Risk(標準投資組合風險 分析) 適用商品：期貨、選擇權、股票及債券等等.. 特色：視帳戶內所有部位為一投資組合計算保證金。 SPAN是什麼 交易人部位 SPAN計算機制 應有保證金 * 採行SPAN的好處 風險控管 對於期貨商而言，採行SPAN有助於提升對客戶部位風險控管效能。 對於交易人而言，採行SPAN可讓自己更瞭解期貨、選擇權的風險特性。 資金效能 對於絕大多數的交易人而言，相同風險下SPAN所需保證金較低，因此可享有較佳之資金運用效能。 * SPAN與策略基礎之差異 SPAN 整合性保證金計算機制 將帳戶內所有部位視為一個投資組合，透過情境模擬、相關性分析及風險折抵等原則 對於帳戶整體部位風險衡量較為精準，尤其是選擇權契約 策略基礎(各類價差組合部位及選擇權策略組合) 依不同商品而有不同規定 風險折抵較為分散，且較不具精確性 * SPAN計算原理與範例 SPAN如何將不同商品視為一個投資組合計算保證金？ Step1