债券承销业务介绍2016.6概述.pptVIP

债务市场业务介绍 金融市场部 2016年6月 债券承销业务介绍 非标准化直接融资： 基础融资工具 标准化直接融资 股权类 债券类 非金融企业融资 企业债/公司债 境外债 短融/中票/ABN 上市 增发 信托/委托贷款 资产支持型融资 附回购定向增发 合伙基金 其他…… 委托债权 企业资产证券化 贷款/票据 间接融资 中小企业私募债 贸易融资 债券市场概况 从发行主体来讲，利率债发行主体有财政部（国债）、政策性银行（金融债）、地方政府（地方债）；信用债发行主体为非金融企业，品种有公司债（证监会监管）、企业债（发改委监管）、非金融企业债务融资工具（交易商协会监管）； 从风险角度讲，利率债被视为无风险债券；信用债风险较高； 从流动性讲，利率债流动性较好，质押率高，可为投资机构通过质押式回购换取流动性。 　 中票短融 企业债 公司债 主管机构 交易商协会 发改委 证监会 交易场所 银行间市场 银行间、交易所 交易所 发行主体 非金融企业 目前以国有独资企业或国有控股企业为主 股份有限公司或有限责任公司 承销商 商业银行为主 证券公司 证券公司 交易商协会注册制理念 中介机构：专业优势，尽职履责 发行人：真实、准确、完整、及时披露信息 投资人：独立判断，自担风险 核心：信息披露 协会：形式评议、自律管理 1、评级机构（通过现场访谈，资料收集出具评级报告，分为主体评级和债项评级两种）； 2、律