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第三章 资本市场 第一节 股票市场 也叫权益市场。可分为一级市场和二级市场。 股票的概念 投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。 股票一经认购，持有者不能退股，但可以转让。 股东的权益 剩余索取权：在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益。 剩余控制权：合同所规定的经理职责范围之外的决策权，即有权投票决定公司的重大经营决策。 公司破产时只负有限责任且丧失控制权。 股票种类 普通股 在优先股要求权得到满足之后才参与公司利润和资产分配的股票合同，代表最终的剩余索取权。 会议权、表决权、选举权和被选举权。 股东具有优先认股权。 价格受公司经营状况等多种因素影响，投资风险较大，预期收益率高。 可分为A级和B级。 中国的A股和B股 A股：仅限于中国内地居民以人民币买卖。 B股：原只限于外国投资者以外币买卖，目前则开放至境内外投资者都可以以外币买卖。 优先股 在剩余索取权方面交普通股优先的股票，即可分得固定股息且在普通股之前收取利息。 在剩余控制权方面劣于普通股，即没有投票权。 价格与公司的经营状况关系不大，主要取决于市场利率，风险小，预期收益率低。 股票的一级市场 公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票所形成的市场。 包括咨询与管理、认购与销售两个阶段。 咨询与管理阶段 发行方式的选择 公募：扩大股票的发行量，筹资潜力大；发行者具有较大的经