汽车后市场盈利模式的发展趋势.ppt

汽车后市场盈利模式的发展趋势 2013年1月 - * - 导言 中国成为最大汽车市场，竞争愈加激烈 新车销售增速明显放缓，进入低增长时代 经销商出现大面积亏损，生存形势严峻 盈利模式过于单一，寻求新的增长点 2009年以来，中国超越美国成为全球汽车产销规模最大的国家，全球汽车行业的竞争重心已经从欧美市场转向中国 中国汽车市场在经历2008年至2010年的“井喷”式增长 后，增速迅速放缓，快速步入低增长时代。根据中国汽车工业协会的最新统计数据显示，2012年1-12月的汽车销量同比增长为4.3%，其中乘用车销量同比增长7.1%，而商用车销量则同比下降5.5% 汽车品牌经销商也面临更严峻的运营挑战，汽车流通协会最新调查显示2012年汽车行业中，合资品牌经销商亏损比率为34.6%，自主品牌经销商亏损比率为40.4%，进口品牌经销商亏损比率为52.6% 在前几年汽车高增长时代，汽车品牌经销商所形成的新车销售收入贡献率接近90%、利润贡献率超过60%的盈利模式，在低增长时代将无法维系，如何把握市场发展趋势，探索行之有效的盈利增长点，成为摆在汽车厂商与经销商面前的共同课题 目录 中外汽车后市场业务数据对比 汽车后市场盈利模式发展趋势 2013年1月 - * - 根据国外成熟市场数据，整车生产及零部件制造领域占汽车行业整体的利润小于汽车流通服务领域占行业的整体利润，其中新车销售之外的业务部分是流通服务领域的利润主体，占行业总利润的一半以上 汽车产业链利润分布 汽车行业总利润 零部件制造 整车制造 新车销售 二手车销售 汽车金融-信贷、融资租赁、保险 服务维修配件 汽车短期租赁 2013年1月 - * - 业务规模和毛利水平对比 相比国外成熟市场，目前中国百强经销商集团的单店平均营业规模、毛利润和毛利率水平均偏低；同时中国主要上市经销商集团的营业规模和毛利水平也低于成熟市场主要上市集团表现 2011年中美汽车单一网点平均营业规模和盈利水平对比 *数据来源：美国NADA 2011年汽车行业报告 **数据来源：中国汽车流通协会2011年百强汽车经销商集团分析报告 2011及2012年上半年成熟市场主要上市经销商集团规模和毛利水平 单位：百万元人民币 数据来源：上市公司2011及2012年半年报 经销商集团 国家 营业额（百万元人民币） 毛利润 （百万元人民币） 毛利润率(%) 2011年 2012上半年 2011年 2012上半年 2011年 2012上半年 AutoNation 美 86,195 47,783 14,358 7,779 16.7% 16.3% Penske 美 72,012 41,740 11,373 6,437 15.8% 15.4% Sonic 美 49,049 25,879 7,297 3,935 14.9% 15.2% Group 1 美 38,013 22,502 5,989 3,446 15.8% 15.3% Inchcape 英 58,238 30,624 8,557 4,411 14.7% 14.4% Pendragon 英 34,167 18,856 4,708 2,414 13.8% 12.8% 平均值 56,279 34,809 8,714 5,305 15.3% 15.0% 2011及2012年上半年中国主要上市经销商集团规模和毛利水平 经销商集团 营业额（百万元人民币） 毛利润 （百万元人民币） 毛利润率(%) 2011年 2012上半年 2011年 2012上半年 2011年 2012上半年 庞大汽贸 55,455 28,780 6,358 3,382 11.5% 11.8% 中升汽车 41,903 24,257 4,308 2,180 10.3% 9.0% 物产元通 36,628 18,803 2,675 1,549 7.3% 8.2% 中国正通 14,443 13,683 1,386 1,195 9.6% 8.7% 宝信汽车 12,011 9,012 1,290 751 10.7% 8.3% 国机汽车 50,821 29,228 1,508 619 3.0% 2.1% 平均值 35,210 20,627 2,921 1,613 8.7% 8.0% 2013年1月 - * - 收入结构对比 相比国外成熟市场，目前中国百强经销商集团和主要上市集团的收入结构与之存在较大差异：中国经销商集团新车销售对收入额的贡献率接近90%，后市场收入占比明显不足，经销商业务收入不均衡 数据来源：美国NADA2011年汽车行业报告 数据来源：中国汽车流通协会2011年百强汽车经销商集团分析报告 二手车销售*：测算结果 经销商集团 新车销售 备件和售后 其他业务 2011年 2012