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结汇宝案例分析 国际业务部 二零壹零年三月 结汇宝-产品结构 境内远期结汇（DF）+境外远期购汇（NDF) DF（Deliverable Forward）是指客户与银行约定在未来的某个期限按照固定的价格进行结售汇交易，主要在境内交易。 NDF（Non-Deliverable Forward）是指客户与银行约定未来某个期限的结售汇价格，到期按照现汇实际汇率与约定价格之间的差额进行轧差计算的交易，主要在香港和新加坡交易。 DF与NDF的最大区别在于是否有实际的本金交割。 结汇宝-市场机会 2009年1月1日至2010年3月31日境内外价差 结汇宝-交割机制 到期日： 境内违约平盘：远期结汇+即期购汇（按定价日央行中间价） 境外正常交割：NDF购汇+即期结汇（按定价日央行中间价） 结果： 实现收益＝境内远期结汇收入-境外NDF购汇支出 结汇宝-目标客户 在香港或新加坡具有关联公司，拥有大量出口收汇收入，可与我行签订远期结汇合同。 准入条件： ?境外公司：在境外注册，有实质业务及/或有现金流； ?资产净值：境内关联公司不少于500万人民币； ?境内关联公司须具最少3年或以上的实质性经营纪录，由境内分行提供资讯证明； ?集团有进出口贸易业务及每年进出口量不少于1,000万美元； ?境内外公司必须为关联公司。 结汇宝-申请条件 在农行香港分行或新加坡分行开立账