聚焦逆回购业务—流动性管理的最常用工具.pptx

聚焦逆回购业务—流动性管理的最常用工具 以债券为抵押品拆借资金的信用行为 讲解人：林虹 整理人：李娟 2015年7月6日回购业务概念及分类逆回购-买入返售钱减少融券正回购-卖出回购钱增加融资概念：以债券为抵押品拆借资金的信用行为，是证券市场重要的融资方式正回购：融入资金、出质债券。债券的持有方以持有的债券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息逆回购：融出资金、享有债券质权。资金持有方，暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的债券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的债券，收回融出资金并获得一定利息。 交易所回购和银行间回购的区别： 质押物不同对手方的可视性不同定价方式不同A-交易所回购标准券中央结算人/中登竞价门槛低B-银行间回购正常券*折算率选择的可视对手方撮合门槛高交易所回购：标准券和出入库管理是风险管理核心标准券：指由不同债券品种按相应折算率折算形成的，用以确定可利用质押式回购交进行 融资的额度 折算率：指各债券现券品种所能折成的标准券金额和面值之比简称折算率即标准券金额＝折算率×债面值买断式回购（交易极少）是指债券持有人将债券卖给购买方的同时，交易双方约定在未来某一时期，卖方再以约定价格从买方买回相等数量同种债券的交易行为 逆回购业务会计处理首期：一天回购为例借：卖入返售 1208 7000750 贷：交易费用75