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大连大学2010-2011学年第1学期考试卷（ B 卷） 考试科目： 工程项目融资 (标准答案) （共４ 页） 题号 一 二 三 四 总得分 得分 一、单选题（每小题2分，共计20分） 1．杠杆融资租赁的杠杆方式采用的是（ C ）运作模式。 A．成立资金管理公司 B．银行和社会闲散资金成为主要资金来源 C．以二博八 D．承租人和出租人签订项目融资租赁合同 2．非公司型合资结构（ A ）。 A．是通过每一个投资者之间的合资协议建立起来的 B．是投资者通过项目子公司对项目投资 C．是通过组建项目公司对项目投资 D．承担无限连带责任 3．在项目建设开发阶段风险主要是由（ D ）承担的。 A．经营者 B．承包商 C．贷款银行 D．投资者 4．在项目融资合资协议中一般规定，合资项目经营范围延伸需要征得( D)同意。 A．投资者20% B．投资者30% C．投资者40% D．投资者一致 5．1984年（ D ）提出了BOT概念。 A．法约尔 B．杜拉克 C．帕雷托 D．厄扎尔（奥扎尔） 6．利用以“设施使用协议”为基础的项目公司安排融资，主要应用于（ A ）。 A．一些带有服务性质的项目 B．一些不带有服务性质的项目 C．工业生产 D．学校建设 7．根据标准普尔的信用等级划分方法，关于信用等级说法正确的是( A ) A．AAA、AA、A、BBB为投资级 B．AAA、AA、A为投资级 C．AAA、AA为投资级 D．AAA为投资级 8. 项目融资以（ A ）为基础。??  A．投资研究? B．初步投资决策?? C．融资谈判 D．融资研究??  9. 为了有效地规避完工风险，通常采用（ B ）将风险转移给承包商。 A．成本加酬金合同 B．固定总价合同 C．可调价格合同 D．FIDIC合同 10．全球性金融机构主要包括（ A ）。 A．世界银行 B. 亚洲开发银行 C．泛美开发银行 D．非洲开发银行 二、名词解释（每小题5分，共计20分） 1．抵 押： 债务人或者第三人以其所有的或者依法经营管理的资产作为履行贷款合同的担保，（1分）当其不能或者不履行合同义务时，贷款人有权依照有关法律规定或抵押合同的约定，（2分）以该资产折价或者变卖、拍卖，以其价款优先受偿。（2分） 2．可转换债券：作为从属性债务的另一种形式（1分），可转换债券在其有效期内往往只需支付利息（1分），但在特定的时间跨度内，债券持有人有权选择将债券按照规定的价格转换成为公司的普通股（2分），转换的价格一般比股票的发行价高20%-30%。（1分） 3．买方信贷：在大型机械设备贸易中，由出口商（卖方）所在地的银行贷款给外国进口商（买方）或进口商的银行（3分），以给予融资便利，扩大本国设备的出口，这种贷款叫买方信贷（2分）。 4．ABS融资模式：是Asset-backed securitization的英文简写（1分），以借款人所拥有的未来资产（收入）为基础（1分），以这些资产将带来的预期收益为保证（1分），通过在资本市场发行债券来筹集资金的一种项目融资方式（2分）。 三、简述题（每题7分，共计35分） 1. 简述商业票据融资的特点。 答：（1）成本优势。（2分） （2）灵活性较强，融资迅速。（2分） （3）有利于建立市场信誉。只有实力雄厚的大公司才能进入票据市场融资。（3分） 2．简述工程项目融资的现实意义。 答：（1）有利于改善我国的基础设施落后的状况。（2分） （2）有利于改善我国外资利用结构。（1分） （3）能减少政府的债务负担和投资支出。（2分） （4）能有效地吸引外资，促进我国经济发展。（2分） 3．简述应采取哪些手段来降低和回避完工风险。 答：（1）利用合同形式来最大限度地规避完工风险。常见的合同有：固定总价合同，成本加酬金合同和可调价格合同。（2分） （2）利用担保来规避项目完工风险。为了限制及转移项目的完工风险，贷款银行通常要求项目投资者或项目承包商等其他项目参与方，提供相应的“完工担保”，作为保证。（3分） （3）利用金融衍生工具—远期合约来规避完工风险。（2分） 4．简述担保在工程项目融资中的主要作用。 答：（1）可降低工程项目投资者的风险。