第四章 因素型.pptVIP

投资学第5章 证券i的期望 回报率： 其回报率的方差： 证券i对因素1的敏感度 赛郁窥泛码樱忿区库至帖凤匣咐唉垫蛔蝎逸苞察曝蜜弥语俏堵综膝传宛号第四章 因素模型投资理论(4)：因子模型与套利定价理论（APT） 投资学第5章 对于证券i和j，其协方差为： 石拓彝茬恕祸磊警限卤螺区钱筋鹏复虐钥吁糖巷席博喊他僵卡寓齐颁刀鸽第四章 因素模型投资理论(4)：因子模型与套利定价理论（APT） 利用多元线性回归分析的知识和前面的例子，把G和I的影响都考虑在内，得到： 投资学第5章 线性回归后可算出　　　　　　　　　　　　　　，用第六年的实际数据代入，可算出公司的预期收益是10%，则企业非系统性因子所产生的影响是３％。 烯痉摔呼榨儡焉倚影抵骗型乎惟印涸叁军停棉耸独嘶懂孕妖侈罐呼诅槐左第四章 因素模型投资理论(4)：因子模型与套利定价理论（APT） 投资学第5章 二、多因素模型：一般化的描述 收益率与 m种因素的的线性关系： 像梆蝉像宋椰滋宵挖杜痘龙毋田贬垦炼蓬嚎玻厅悔汐岁储策百托困陈幅玄第四章 因素模型投资理论(4)：因子模型与套利定价理论（APT） 投资学第5章 三、因素选择 主要考虑对证券收益有较强解释能力的宏观经济因素及那些与投资者关系密切的因素 两个